PCB营收靓 五档内外资按赞

Prismark预估PCB含载板产值第二、第三季分别季增5.7％、8.6％，2024年成长5.5％、达733亿美元，扭转2023年衰退态势。图／美联社

内外资钦点5档PCB股

凯基投顾指出，Prismark预估PCB含载板产值第二、第三季分别季增5.7％、8.6％，2024年成长5.5％、达733亿美元，扭转2023年衰退态势；在AI伺服器与800G交换机成长趋势，加上iPhone新机、卫星商机，看好台光电（2383）、台燿（6274）、华通（2313）、金像电（2368）与健鼎（3044）。

在AI伺服器中，开放加速模组（OAM）、通用基板（UBB）、Switch board PCB带动需求，加上800Gb交换机第三季量产，调研机构预估，2024年伺服器PCB产值年增19.3％、达98亿美元。凯基投顾观察，金像电、台燿8月营收创历史新高；金像电、台光电、台燿、健鼎7、8月累计营收达成法人与市场预期第三季营收预估之68％、69％、70％、69％，纷纷优于预期。

凯基投顾认为，在AI伺服器及800G交换机成长趋势下，推升PCB高速材料需求，看好台光电、金像电、台燿、健鼎将受惠；同时，华通受惠iPhone新机登场，且持续看好卫星、软板下半年市占率提升、美系NB材料升级挹注，给予「买进」投资评等，推测合理股价97元。

美银证券指出，台光电毛利率表现上升、5G基础建设对营运贡献度提高，股价将正面反应，是PCB族群中最看好的标的之一，给予「买进」投资评等与585元股价预期。

摩根大通证券也认为，台光电已经证明自己是品质一流的厂商，营运动能值得期待，赋予的推测合理股价高达654元。

台燿是全球高阶CCL关键供应商，聚焦M7+等级以上的高阶CCL材料，关键应用有高阶交换机、AI伺服器材料等，过去二年全球市占率逾20％。

高盛证券指出，台燿持续瞄准在伺服器产业的出货市占率从Whitley、Purley平台的15％，至Eagle Stream世代进一步提升，给予「买进」投资评等与295元股价预期。