《金融》汇丰看好台湾私银市场 今年资产规模估双位数年增

外银在台湾经营私人银行较具规模，如瑞银（UBS）和法巴（BNP）和汇丰银行（HSBC）等。汇丰银行去年亚洲区除中国的私人银行资产规模仅次于瑞银，排名第二；而亚洲区除中国的财管规模则是排名第一。

汇丰(台湾)商业银行环球私人银行负责人陈怡婷表示，在利率攀升且不稳定的市场下，客户寻求降低汇率风险的产品以进一步投资美元计价的投资产品；此外，高利率衍生出的市场不确定性伴随着疫情时代的经验及体悟，客户意识到规划人身风险和规划市场风险有相同的重要性。

汇丰银提供的私人银行商品包括：

1、境外结构型商品：客户在考虑较高收益率的投资型商品时，结构型商品也是选择之一。结至今年四月，汇丰环球私人银行的SN交易量与去年同期相比成长约70%。除了交易量的提升，客户也认同我们在多变的市场环境下所提供的多元商品，并也实际将投资眼光转移至不同种类的SN上。台湾集中保管结算所的数据显示，在今年市场的股权连结商品总发行量中，FCN占了84%之多。有别于市场，汇丰的客户偏好更多元的投资，因此反映出更多样化的股权连结商品投资组合。然而相较于去年，汇丰的客户减少了对连结股票且做多的SN之投资比例，并因应自己的策略以及风险接受程度，在保本与否，做多与做空以及连结不同标的物的SN中做出布局。与市场相符，当客户在承做SN时更偏好不保本商品，并且因为在市场利率攀升并倒挂之际，连结利率的SN利差扩大，客户对于连结利率的SN需求也相比去年来的增加。

2、债券：汇丰环球私人银行CIO(首席投资长)在利率峰顶之际提出开始布局较长天期债券的策略。利率的攀升使客户认为债券价格相对有优势，相较于去年，客户所关注的债券从短天期2至3年的债，逐渐移至中短天期5到7年的债。客户除了注重固定收益，也同时关注中短天期债能够带来的相对资本收益。受到市场环境的影响，汇丰观察到客户今年的选择从非投资等级债转移至投资等级债，结至四月份，汇丰的投资等级债占了总债券交易的70%之多。除此之外，数家银行倒闭的事件使客户的投资选择由从前相对安稳的金融债逐渐转移至高评级的公司债。汇丰环球私人银行有十足的把握能够对应客户需求，在不稳定的市场环境下，提供最适当的选择。汇丰的固定收益产品平台在市场上有超过50个交易对手，架上更提供超过800档跨多国货币的债券供客户选择。

3、外汇商品：美元升息循环迈入尾声，美元从去年底升息初期的走强到近期的走弱，波动度持续增加。由于汇率相关的产品适合短天期的投资，对于不喜好较长期持有结构型商品以及债券的客户可以在波动度高的环境下，抓紧利率政策的转变以投资外汇市场。汇丰环球私人银行提供丰富的外汇商品，例如即期换汇，外汇衍生性商品以及远汇选择权，客户可以依照自己的喜好以及风险接受程度布局外汇部位。在美元高利率的环境下，借美元投资在美元计价产品上所衍生出的汇率风险会压缩到投资收益空间，因此汇丰观察到客户今年倾向借由借出低利率货币换汇后进行投资，并进一步透过外汇商品避险。

4、保险规划：汇丰的客户除了注重财富成长也同时重视财富传承，毕竟传承就是财富成长的主要目的之一。汇丰环球私人银行是台湾唯一能够提供保险产品的外商私人银行，汇丰注意到，在高利率的环境下，客户的需求逐渐从储蓄型保单转移至传承型保单。传承的重要性并不会受到市场的波动而有所改变，并且在后疫情时代，客户逐渐意识到除了要为难以预测的市场做出市场风险的规划，更要为了人身风险提早做出准备。预防人身风险才能够确保财富会真正地传承至下一代，而传承型保险的规划正是最佳的选择。