《金融》Q2投资指引 AI创新转入卫星资产 核心资产看这里

第一金投信投资长曾志峰指出，以全年的角度来看，股票及债券市场应都会有一定表现，惟股票部分可能会集中在具备成长性的AI相关产业、美日成熟市场，台湾关键创新产业等。曾志峰对科技带动的金融情势乐观，AI带动的资讯设备投资需求，包含：伺服器、资料中心、网路等及后端应用发展投资，此外，商业应用将支持股价及市场表现，同时进一步带动全球经济发展。曾志峰说明，AI技术的成熟程中，AI晶片的应用，将从伺服器、互联网、再扩及智慧型手机，此外，也扩及各行各业应用，像是医疗、制造、金融等。

这波全球AI股价的强攻上扬，由美国AI晶片大厂辉达所驱动，市场可能质疑AI族群涨幅过大，不过，若以AI产业的发展力观察，曾志峰说明，评价推升股价，目前的辉达投资题材，由市场话题性，进展至实质的营收获利，并未偏离基本面，不致于形成极端泡沫化情形；台厂半导体、伺服器、散热及电源供应器等大厂，更是全球AI重要供应链，AI投资题材的主要受惠者，台湾工业菁英技术实力受肯定仍可望持续受惠长线AI发展红利。

随通膨降温、货币转趋中性，及市场对于宽松的预期，今年内各国可望陆续展开降息循环，降息有利于债券市场表现，长天期债券殖利率已回到合理价位，建议采分批进场方式，布局债券资产，曾志峰表示，过去两年高利环境，可能影响部份企业营运、政府偿债能力等，建议在核心资产的配置上挑选债信较佳的投资标的。

此外，不妨在稳健资产部位搭配入息资产，如防御性的公用事业、基础建设等类股，还有股债配置的多重资产投资部位等，宽松货币政策一旦启动，原先股价遭到低估的防御类股，可望受惠评价重估回升，而股债多重资产进可攻、退可守，两类资产配息机制挹注现金流，也是投资人在迎向行情震荡期之际，较为稳健的核心资产投资策略。

曾志峰也提醒第二季要留意的投资风险，像是在中国经济及美国选举等，中国经济持续放缓及房地产泡沫调整仍需要一段时间，尽管金融市场在政策支持出现反弹，若金融市场弹升动能持续，或有机会外溢扭转房产疲弱走势；另一个值得留意的变数是美国大选，由于两党支持度差异不大，但两党政策上差异大，总统由谁当选将影响国际政经情势极大，不过，现阶段看来，美国的科技动能股走自己的路，续扬攻势，不受政治局面影响。