《金融》AI及政策红利受惠股Q4转入卫星资产 核心资产是「它」

第一金投信投资长曾志峰说明，今年全球股市由成长类股带领投资行情，其中，资讯科技、电信服务、非必需消费等产业，表现优于防御性产业；具备高Beta、高成长与高品质的投资因子，相较低波动、动能等因子表现较为优异。

此外，AI主题的驱动性，也使得机器人、云端运算、网路购物等，成为强势投资主题，曾志峰表示，AI大成长趋势仍占据投资主旋律，研判公司营运受惠趋势性投资带动，有机会出现明显成长动能，进入年底、跨年度之际，传统股票市场旺季，资金布局可望挹注股价表现，特定产业如AI相关、军工等，第四季至明年仍有成长趋势行情可期。

至于信用资产的表现上，主要仍跟随利差变化波动，曾志峰指出，全球通膨压力牵动各国货币政策调整，各国紧缩货币政策已近尾声，但利率水准恐仍将处于高档区，这也为金融体稳定性带来挑战，并冲击信用市场，对企业营运及政府偿债能力造成影响，长期债务投资者可能造成未实现损失，并对家户支出或投资带来负面影响。

从FOMC的经济预测、联邦基金利率期货与联准会官员谈话等，长、短债殖利率倒挂情形会见缓步修正，此外，曾志峰研判，预期年底前还有至少一次升息机会，长天期债券殖利率价格波动，提供投资人分批进场布局信用资产投资机会。

曾志峰建议，第四季核心资产宜采取多元、防御策略，主要投资标的建议挑选如：采取多元主题掌握全球行情的全球大趋势主题投资、受惠民生与旅游复苏挹注收益的水电瓦斯基础建设，及殖利率扬升高评级资产收益率更甜的美国百大债等；卫星资产则锁定AI、政策红利受惠股，因应高利率环境的风险考验，把握新科技挹注的成长潜力，投资标的建议挑选如：创新科技再突破，带领多头初升段的AI人工智慧与机器人等成长标的，另外也可留意台股政策红利及选举行情，挑选族群以台股核心战略政策主打的受惠类股等。