《金融》瑞银：亚太区近半家族办公室偏好对冲基金分散投资

《2023年全球家族办公室报告》显示，亚太区家族办公室对股票的配置最高 (37%)，其中41%计划于未来五年增加已发展市场的固定收益配置。随着美元见顶及中国经济重启，受访的家族办公室还预计将增加风险资产配置，35%计划增持新兴市场股票。

亚太区方面，80%家族办公室预计对冲基金的表现将在未来12个月达到或胜于其目标。进行私募股权投资的亚太区家族办公室较喜欢使用基金进行投资(53%)，因为有关基金一般可实现分散投资，并有助家族办公室拓展投资至一些他们不熟悉的市场。

私募股权投资方面，亚太区家族办公室最感兴趣的行业是科技、医疗保健、资讯及通讯、房地产和租赁。整体而言，27%亚太区家族办公室计划于未来五年增加私募股权直接投资。

全球的家族办公室均审慎计划在2023年削减房地产配置，但在五年内，亚太区13%家族办公室将转为增加配置。此结果符合相关市场环境，因为2023年利率维持高位，房地产价格略为疲弱，随后的宽松货币政策及较低估值将有望再次支持该资产类别。

瑞银财富管理环球家族及机构财富亚太区联席主管辜良雄表示：「与全球其他地区相比，去年亚太区家族办公室的股票配置最高，而40%计划在未来五年内大幅增加对已发展市场股票的配置。去年亚太区家族办公室的私募股权投资主要分配于基金，而今年他们亦会继续策略性配置资产至另类投资。展望未来，他们仍将偏好以另类资产分散投资。」

瑞银财富管理环球家族及机构财富亚太区联席主管梁一苹表示：「我们的家族办公室客户继续偏向投资于对冲基金和私募股权基金。近半亚太区家族办公室使用对冲基金分散投资，为全球家族办公室的三分之一。与全球趋势相若，十分之四的亚太区家族办公室计划在未来五年内增加对已发展市场固定收益的资产配置，其中与我们亚太地区家族办公室相关的长期投资主题为医疗设备及健康技术。瑞银看到越来越多客户有意在亚太地区设立家族办公室。我们期待与他们合作，并满足客户的财富规划和家族传承之需求。」

整体而言，面对已发展经济体不明朗的增长前景、贷款环境收紧及地缘政治紧张局势加剧，家族办公室对当前市场持审慎态度。地缘政治成为全球家族办公室最忧虑的议题，其次是经济衰退及通膨。