金兔年明星产业 长线趋势明确 智慧应用蓄力

产业生命周期对应的投资商机

FAANG全球市值最大的几家科技公司，见证过去十几年网路黄金时代，然各种网路应用的渗透率在疫情推波助澜下已进入高原期，2022年科技股大跌除全球收紧货币政策，另一个关键因素是这些大科技公司多数成长最快的期间已过。每一次熊市同时也是下一个涨倍的投资机会，依循产业投资周期，关注仍处成长期的SaaS与电动车、导入期的Crypto与XR、2022诞生新机会的服务机器人与AI。

电动车拥有最大的硬体市场规模，虽然汽车的可选消费属性目前遭遇宏观环境逆风，但以美国渗透率仍仅7％，在IRA法案刺激需求与产业链发展，加上Tesla与比亚迪两大龙头的成功迫使传统与新创车企推出更多电动车款，整体产业长线趋势明确。

SaaS方面，2022年Cloud占企业IT支出近20％。虽2022年下半年企业云端支出开始放缓，但欠缺劳动力与SaaS有助企业降低成本，加上评价已调整至合理位置，SaaS优异的成长前景仍是未来重点领域。

Crypto方面，目前加密货币使用者约3亿人，渗透率仍低于5％。在去年各国收紧货币使币价大跌后，也揭露币圈乱象，包括第三大稳定币Luna崩盘、知名币圈VC三箭资本倒闭、前三大交易所FTX破产等。但从高盛仍欲藉熊市收购入局与欧美国家与支付巨头等都已接受作为支付工具，未来随相应监管政策推出，预期将迎来下一波长线投资机会。

至于XR／VR，2022年出货量近千万台，相较S.P.14亿支或是PC 3亿台的年出货量，渗透率不到3％。2023年Meta规划推出新一代平价VR装置，Apple也将推出MR头盔产品。

AI与机器人方面，Open AI 2022年推出DALL-E 2文字生成图片与ChatGPT聊天机器人，从以往AI提升企业效率的2B模式进展到下一阶段，带来面对广大消费者的2C模式，未来AI+有望复制当初互联网+般席卷各种消用者应用；特斯拉在2022年9月展示机器人Optimus原型机，从现有工业机器人为主的市场跨入另一个世界，Optimus锁定机器人市场，以全球需求4亿劳动人口与单价2.5万美元计算，将是10兆美元市场规模。