金兔年明星产业 资料中心夯 伺服器需求稳健

全球伺服器出货量

2023年全球伺服器的需求预期将稳定成长，主要是因为云端服务供应商（CSP）业者持续提升资本支出，以及Intel与AMD陆续发布新款CPU平台，将推升伺服器与交换器升级潮，连接器、散热/均热片、交换器、ABF 载板与PCB制造商，将因此受惠。

预期2022年及2023年全球伺服器出货将分别增长6％及2％，因多元终端应用（5G、AI与影片串流）使资料流量增加并推动CSP业者持续扩建资料中心。2023年CSP伺服器需求预估将年增12％（Gartner估，白牌/自建出货占比约30％）。

而企业用、占70％的品牌伺服器，出货则因IT支出放缓而年减2％。整体预估2023年全球伺服器出货将年增2％，尽管较2022年年增6％放缓，惟相较手机、NB、TV等其他IT装置，因景气逆风而遭遇衰退的窘境下，需求相对具有韧性。

近期美系CSP业者法说展望，将持续扩增云端伺服器基础设施，其中Meta展望2023年资本支出达340亿～370亿美元，较2022年年增5％～14％，优于市场预期。市场共识将2023年四大美系CSP资本支出年增幅由2.8％上修至3％。

CSP业者提及将扩大投资亚太地区资料中心，对台湾伺服器供应链显著受惠。

四大美系CSP业者资料中心分布为美洲38％、欧洲26％、亚太27％、大洋及其他地区9％。业者计划2022下半年～2024年于马泰星纽日台等地扩增。因多数伺服器供应链均为台厂，并于中台泰及印尼与越南生产，将为供应链增添未来几年营收动能。

AMD已于2022第四季上市Genoa CPU（Zen 4），Intel Sapphire Rapids伺服器CPU（Eagle Stream）也将于2023年第一季上市。预期2023年AMD伺服器CPU市占率扩增至逾20％。

两家业者CPU升级将推升伺服器单价上扬，产品内含价值提高将有利连接器、电源供应器、散热/均热片厂商，预期Eagle Stream与Genoa CPU之2023年第四季渗透率由目前的0提升至20％～30％。