近一个世纪都没见过这种预警信号了!新兴市场教父:慎入美股囤现金

财联社8月22日讯(编辑 黄君芝)素有“新兴市场教父”之称的美国传奇投资者麦朴思(Mark Mobius)表示,尽管最近美股反弹迅速,但投资者不应着急买入。

他在接受最新采访时表示,他建议投资者在等待买入机会的时候,至少将投资组合的20%以现金形式持有。麦朴思告诫投资者要保持警惕,因为经济中出现了令人不安的信号。

根据美联储的数据,在疫情期间,M2货币供应量激增,但在过去几年的大部分时间里,M2货币供应量一直在收缩,目前M2总存量比几年前的峰值低3%。麦朴思表示,这是近一个世纪以来货币供应总量的最大降幅,并补充称,股市多头不应对最近的股市反弹过于兴奋。

“这种下降具有历史意义,因为M2在过去90多年里从未出现过这样的下降。主要的担忧是,如果M2货币供应量自2022年4月以来一直在下降,并且没有跟上经济增长的步伐,那么可用于自由支配支出的资本可能会减少,而自由支配支出推动了当前的经济扩张和华尔街的牛市。”他说。

其他预测人士将货币供应的萎缩视为经济放缓的潜在迹象。资深经济学家Steve Hanke表示,在过去一个世纪里,M2货币供应量总共只收缩了四次,每次都伴随着衰退。

这一趋势也与其他一些有关经济实力的警告相符:就业市场在过去一年中稳步放缓,失业率最近飙升至疫情以来的最高水平。由于高利率拖累经济活动,房地产和制造业等一些行业已经出现放缓。

仔细筛选

麦朴思指出,投资者应该等待市场上的买入机会,并对财务状况强劲的公司进行研究。

他在谈到未来时表示:“寻找债务很少或没有债务、盈利增长温和、资本回报率高的公司,并准备好重新进入市场。资产负债表薄弱、盈利增长低或没有增长、债务高企的公司将陷入困境。”

麦朴思是莫比乌斯资本合伙公司(Mobius Capital Partners)的联合创始人,此前他曾在大型投资机构富兰克林邓普顿投资公司工作30逾年。他在新兴市场的投资业绩为其赢得了诸多全球性的赞誉。

目前,投资者正进入一个更加不确定的投资环境,市场密切关注着衰退风险、地缘政治紧张局势和即将到来的总统大选。

不过,与本月初的大跌时期相比,现在投资人普遍对股市更有信心。根据美国个人投资者协会(AAII)最新的投资者情绪调查,43%的投资者表示,他们看好未来半年的股市。