经济复苏 陆股中长期不看淡

台新中证消费服务领先指数基金叶宇真表示，大陆当前疫情形势好转、稳增长政策持续推出，宏观经济中实际经济增速有望企稳回升。但从目前的形势来看，国际大宗商品价格已经回落，预计到明年第一季之前，生产者物价指数（PPI）同比增速可能持续下降，观察2000年以来PPI下行期的行业板块表现来看，消费板块涨跌幅均值优于市场整体平均，建议逢低布局消费股。

富兰克林华美中国A股基金经理人沈宏达表示，大陆不仅聚焦基础建设，年初至今也陆续推出多项结构性货币政策，2022年新增专项债已于6月底发完，预计8月底执行完毕。

除此之外，7月中央政治局会议也强调货币政策上要保持充足的流动性加大对企业的信贷支持，落实政策性银行新增贷款和基础建设投资基金，大陆财政与货币政策等多项政策齐发独步全球，料下半年陆股慢牛行情即将再现。

野村中国机会基金经理人朱继元表示，除了企业获利状况为影响下半年市场行情的关键之外，关注CPI是否会因为近期猪价开始上涨而使CPI超过预期，进而影响政府货币政策的力度。而大陆政府对疫情的清零政策，将会是下半年不断扰动市场的关键，可能因为疫情反复出现让投资人担忧，造成股市持续波动。

此外，近期出现的房地产烂尾楼事件而引发的业主集体停止给付房贷，将直接冲击银行且可能演变成黑天鹅事件，目前为止判断此事件可控，但仍需密切关注。

日盛中国内需动力基金研究团队表示，目前大陆各大指数的估值皆处在便宜位置，股权风险溢价显示权益资产性价比较高，市场下行空间相对有限，第三季宜站在找机会阶段。

兆丰中国内需A股基金研究团队表示，目前大陆经济结构转型有利内需市场长期发展，各行业景气明确改善，加上经济发展从追求速度转为注重成长品质。