景气谷底已过 陆股拚弹升

大陆两会后利好政策

大陆经济逐渐复苏，人行也降准，加上两会闭幕，最高领导阶层及今年政策蓝图更清晰，过去二年市场表现低迷后，陆股走势备受全球投资者期待。投信法人认为，市场经回档整理，预料大陆景气低谷已过，在资金动能挹注下，陆股投资机会浮现。

日盛中国战略A股基金研究团队表示，据WIND资料统计，北向资金在3月24日当周累计加仓近人民币110亿元，连续两周净买额超人民币百亿元。近期季报披露期将到来，业绩关注度提升，投资机会将落在政策可持续与增长逻辑可持续方向。

日盛团队指出，由于大陆经济和政策预期的低点均已过，经济资料验证经济预期上修，超预期降准助力政策预期回升。市场经过前期的回档整理，在关键位置获得支撑后反弹，短期反弹走势有望延续。加上全球流动性收紧预期的顶点已过，近期欧美银行风险反而有利于提升A股在全球的配置价值。

霸菱股票团队分析，自去年10月二十大以来，市场已预料大陆最高领导阶层将会有所变动，例如李强接替李克强担任国务院总理，但易纲续任人民银行行长，以力求实现市场所认为的政策连续性。且财政部部长刘昆及商务部部长王文涛也将留任。大陆政府致力于将经济工作重心转向优质发展，提升科技实力，实现自给自足。这有望为健康医疗及资讯科技业带来支持，这些产业研发是建构竞争力的关键。

霸菱团队强调，看好今年「两会」期间发布的消息及政策，习近平第三个任期内，大陆政府将致力确保国内经济稳定及政策连续性，内部经济复苏和政策支持的共同助力，有望实现国内生产毛额（GDP）年增长5％目标，后续也要继续密切关注各项经济指标。后续物色基本面具吸引力，有利新基建、国内消费、医疗保健、科技本土化及永续发展等企业的中长线前景。