景气迎复苏 台湾科技股逢低敲

瀚亚高科技基金经理人刘家宏表示，持续乐观看待今年景气复苏态势，而AI仍是生产力的主轴，随时间演进，规模将进一步变化，受惠的供应链也将动态改变；相较于去年AI类股一枝独秀，随景气复苏，搭配AI应用端更加多元下，复苏产业可望扩大。

台股短线上面临获利了结卖压较重，处高档震荡格局，所幸市场上并无过多利空因素，研判整体盘势仅出现良性修正，出现大幅回档的机率较低，投资而言也是进场好时机；由于类股轮动较快速，可布局台股科技基金，交由专业团队为投资人创造更多的报酬机会。

日盛投信台股投资研究团队指出，目前多数厂商库存已降到正常水准，以及AI伺服器带动部分厂商出货成长，产业基本面强劲。美系CSP业者积极建置资料中心，资本支出展望正向，带动高阶伺服器需求，估今年高阶伺服器出货可达38.5万台，年增为150％。现阶段AI股仍有消息面利多，仍有助台股表现。

安联投信台股团队分析，主要云端服务供应商资本支出展望正向，AI军备竞赛持续，以科技半导体、硬体为主的台股成长动能启动，评价面再往上提升空间可期；AI手机及AI个人电脑等仍需要酝酿，下半年到明年热度可望逐渐提升。

且AI伺服器供应瓶颈预计5～6月可望缓解，散热族群受惠资料中心对散热效率需求提升，预计技术将从目前的气冷升级至液冷，车用与工业持续库存调整，预计二、三季复苏，加上各大云端服务商自研晶片需求，带动IC设计服务长期成长，AI加速光通讯基建升级趋势，加上去中化趋势为光通讯族群带来转机，美国电网设备汰换升级趋势带动变压器外销供不应求。