就市論勢／ASIC、網通族群 有看頭

盘势分析

台股昨（13）日受到美股涨多拉回，早盘小开高后维持高档震荡，中场过后翻黑，终场跌26点收23,020点。近期盘势虽面临调节压力，但在重要权值股支撑下维持高档震荡、类股轮动格局。长线AI趋势仍是成长主轴。

就基本面，相关调研资讯显示，AI需求强劲，美国五大云端服务供应商资本支出积极，预估到2025年第3季将维持双位数成长。安联台股投资团队预估2025年整体企业获利成长14%；电子类股成长动能优于金融、传产，预估全年将成长约27%。

就题材面，放眼未来一季，可关注包括明年元月上旬开跑的美国CES（消费电子展）、3月中下旬登场的AI晶片巨头辉达年度盛会，届时可留意新品发表题材有望带动的AI关注度。

其次，美股正面题材像是因云端、电商等表现良好挹注财报，以及因应自身需求扩大自研晶片，对ASIC（客制化晶片）加单强劲，以及美国晶片公司财报展望受惠AI大幅优于预期，全产品线成长，对台股相关网通族群亦带来正面助益。

投资建议

展望后市，美股短期强弱不一，牵动台股供应链表现。譬如辉达公布第3季营收创纪录，但第4季展望不如预期。GB200 AI伺服器开始出货，下一代GB300预计2025上半年推出，不排除第1季将出现晶片调整期，短线杂音可能干扰市场。