就市論勢／矽智財、電動車 聚焦

图／经济日报提供

盘势分析

美国最新经济数据再次提高市场对联准会转鸽预期，美股主要指数21日齐步走扬，激励台股昨（22）日开高走高，盘中一度突破17,600点关卡，虽涨幅后来收敛，但在包括记忆体、NB与AI族群等电子股、以及航运类股皆有表现下，指数终场涨52点收17,596点；成交量2,911亿元，周线收黑。

资金量能面，12月初至今除二个交易日外，成交量皆在3,000亿以上，显示市场仍愿意持续参与、交投仍有一定热度。从成交占比看，电子股成交比重较过去数周以来略有降温，但仍稳居六成以上；航运随运价提高近日成交占比逾14%，量价皆有表现。

观察近一周盘势，市场对联准会暂停升息及未来可能降息态度乐观，美股整体表现强势，台股近来走势也受美股牵动，一度在21日出现较明显拉回，但隔日同样反弹；整体来说，大盘走势稳健。

进一步看，近期在库存调整结束、2024年需求有望恢复成长，及市场对联准会降息等多个正面因素支撑下，持股信心维持，且在交投增温、资金快速轮动下，各类股中的权值也轮流表现。

从产业面看，首先，根据调研不论中美两地大型CSP厂商都在积极采购AI伺服器，第4季进入密集供货期，明年订单展望持续上升，显示AI题材仍是长期趋势，但受到CoWos产能影响，短期数字无法跟上市场期待。其次，全球科技业自行研发晶片已成趋势，看好矽智财、客制化晶片等主题；最后是，手机和PC有急单，记忆体涨价效应可望延续至明年第1季。

投资建议

展望后市，整体来看，大盘走势趋向盘坚格局，除原有趋势持续受到关注外，产业基期较低类股也有机会受到资金青睐，可望有所表现。由于市场高度预期联准会2024年降息，如此有利新兴市场资金动能；此外，各类股由上而下，目前由电子至传产的多头扩散效果仍会延续，应不易改变。

关注方向上，长线科技成为驱动产业扩展的重要动力，可关注包括矽智财、客制化晶片、高效能运算、云端伺服器及先进和特殊制程等族群与题材；受惠永续趋势带动的电动车相关、受惠需求回升的消费性电子及受惠循环低点或有评价优势等标的等，都可留意和关注。