开卷书摘》两指标挑选 配息稳定、填息强劲

(图片来源/photoAC)

进入第四季，存股族引领期盼的重量级台股ETF除息秀正式登场，其中又以高人气的「元大高股息(0056)」、「元大台湾高息低波(00713)」格外受到瞩目。其中0056已公布配息1.8元，大幅优于市场预期，消息一出各大讨论区疯传，吸引买盘涌进；另一档元大台湾高息低波ETF，殖利率也上看5.5%以上，带动第四季存股族最热话题！

只要提到高股息ETF，即将成立满十四年的国民ETF 0056，绝对是投资首选，成立以来每年配息率平均近5%，近三年更高达平均5.8%，且年年填息，在近年投资理财意识盛行下，受到许多退休族、小资族热爱，是受益人数最多的台股ETF，为五十万投资人创造高股息现金流收入。

投资高股息ETF 只要「低点买进+长期持有」就OK

专家指出，0056选股逻辑简单，是从台股上市市值前一百五十档股票中，选取未来一年预估现金股息殖利率最高的三十档作为成分股，每年六月、十二月会重新审核成分股，如此设计的优势在于兼顾市值流动性，并追求高股息投资成果。

0056成分股有高殖利率下档保护，且会依照指数更换成分股，成立以来年年填息，如果要存0056这样的高股息ETF，最有效率的方式就是「低点买进＋长期持有」，自动让高股息特性带动投资成果。第三季以来台股震荡造成0056修正，其实就是很好的长线投资进场机会，不仅价低息更高，股价先修正也有利除息后的填息行情，有机会两头赚。

而在高股息ETF投资上，元大投信还有一档具高股息特色的元大台湾高息低波ETF，除了高股息外还加上低波动选股因子，同样适合用来长期投资领息。元大投信表示，元大台湾高息低波ETF不仅筛选高股息，更考量个股基本面，着重「股东权益报酬率(ROE)」、「低本益比」、「营运现金流」等选股因子，也就是重视企业的获利能力，并挑选出股价相对便宜、现金流量稳定的优质个股。

在这样的设计下，元大台湾高息低波ETF一反过去市场认为的「低波动等于低绩效」刻板印象，含息报酬率领衔台股高股息ETF，连续两年绩效第一，表现相当优异，2017年成立以来连续三年配息，平均配息率约5%，今年预估配息率上看5.5%以上，再创历史新高。

两指标挑选 配息稳定、填息强劲

由于台湾投资人注重领息，对配息情有独钟，年配、季配、月配等琳琅满目产品不断推陈出新。元大投信分析，挑选配息型产品最重要是「长期配息率稳定」与「填息能力强劲」，符合这两条件相对适合长期投资。像0056成立时间久，过往表现禁得起检视，受到广大投资人肯定；元大台湾高息低波ETF成立约四年，虽然是较新的产品，但已经展现配息与填息能力。

元大投信建议，高股息ETF持有一篮子股票，投资人免去挑选个股烦恼，只须检视ETF指数编制规则，并观察该ETF的配息、填息表现是否符合自己的预期与需求，就能轻松建立领息资产。

0056会无法配息吗？ 可能性极低 投资人请放心

投资高股息ETF目的在于领息，但是否可能有配不出息的情况？元大投信说明，就算是今年台湾遭遇疫情冲击这样的例外状况，大部分企业也都有完成配息，ETF只要收到个股配息，就有配息来源，像0056是从台湾上市前一百五十大企业选股，要发生没有配息的可能性很低，投资人可以放心。

摊开高股息ETF配息时间点，多是等到台股第三季配息高峰后，完整领到股息后，在第四季配息给股东。0056今年的除息日在十月二十二日；元大台湾高息低波ETF则是十月三十一日进行收益分配评价，以长期持有为目的的投资人，两档高股息ETF都有稳定的配息纪录，都值得参考。

另外，若从不同投资族群观察，0056一张约三万出头，股价相对亲民，对于资金有限的小资族是很好的存股必备款；而元大台湾高息低波ETF，历年配息金额稳定成长，报酬率表现强劲，可与0056一起投资作为高股息ETF存股组合，在高股息的基础之上，借由元大台湾高息低波ETF的报酬率成长潜力，为整体投资成果加分。

本文作者:齐瑞甄

(本文摘自《理财周刊1103期》)

《理财周刊1103期》