《类股》大陆雨季来临 水泥股全面回档

极端气候影响，中国大陆多个地区下起暴雨，工程施工进度放缓，由于进入梅雨、高温等需求淡季期间，部分地区水泥价格恐将呈现季节性滑落，水泥股今日全面回档修正，台泥(1101)、亚泥(1102)、信大(1109)跌幅约0.7~0.9%不等，嘉泥(1103)、环泥(1104)也纷纷压低整理。

大陆2021年摆脱疫情影响，前4月固定资产投资年增5%，水泥拉货动能强劲，受惠煤价年初至今已回跌近11%，可望支撑水泥吨毛利。台泥台湾水泥事业受惠内需强劲，首季毛利率创下近年新高，优于原先预期，今年台湾部门获利可望年增1成5以上。另外，欧洲转投资OYAK & Cimpor首季贡献转投资收入2.8亿元，2021年转投资获利年增可望超过3成。法人指出，台泥在台、欧水泥事业表现正面下，今年获利乐观以待。

大陆地区因降雨天数增加，工程进度受到影响，南方水泥市场5月底至今水泥发货量减、价格小幅下滑，水泥双雄台泥及亚泥所在广东、广西、四川、湖北等地区，水泥价略为滑落，短期虽然会干扰到营运表现，不过，等到雨季过后开始赶工，水泥市场需求会大幅回升，价格也可望走升，届时水泥双雄营运将重返成长轨道。

大陆积极扩大基础建设，水泥产业落实错峰生产，水泥市场供需状况良好下，亚泥在水泥本业方面展望乐观，近年亚泥积极布局绿电，可望成为未来的营运成长新动能。