六产业趋势向上 权证布局重心

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竞赛战况

活动讯息专栏

时序进入2023年岁末年终，市场关注焦点转向2024年展望，法人预估，2024年经济成长率在3％以上，将明显较2023年加速，但成长率将在2024年首季到达高峰后，因欧美中终端需求不强、台湾超额储蓄耗尽后，消费均速回归，而逐季减速，建议关注趋势向上的半导体、网通等六大产业，为权证筛选标的重心。

本土大型投顾指出，台湾制造业库存高峰落在2022年8月，已经去化超过一年的时间。一般来说，当库存循环时钟图进入到第二象限后，库存约去化四～六季，本波库存循环从2022年第二季进入第二象限，目前进入第六个季度，显示目前库存去化已接近尾声，台湾经济度过最坏时候。

在主要产业发展上，半导体族群中的记忆体、IC设计表现相对看好，预期记忆体由供给端推动的涨价循环已启动，DRAM/NAND供需比2023/2024将＜100％，报价上涨周期将延续至2024年底，评估明年上半年原厂快速提升稼动率与产能机率低，因记忆体合约价仅在调涨初期，惟需观察下半年终端需求回温幅度；另CPU DRAM升级+GPU HBM趋势，将推升DRAM需求。

其次，基板管理控制器（BMC）产业，随着新伺服器平台Sapphire Rapids和Genoa预计2024年放量，将带动BMC价量齐扬，高阶BMC产品渗透率有望持续提升，AI伺服器为营运添增动能。

在网通产业部分，受惠美国推出基建补助，印度电信商积极布建5G FWA，加上无线通讯需求提升，加速Wi-Fi产品升级，随着5G发展，2021年Wi-Fi 6占整体Wi-Fi晶片出货渗透率已超越50％，预估Wi-Fi 7最快今年第四季小批量产，正式放量时间落在2024年。

传产族群方面，纺织制鞋产业迎接库存回补及2024年巴黎奥运盛事，整体库存调整可望在今年第四季结束，搭配品牌商订单复苏，台湾供应链营收落底，第三季衰退幅度收敛，自第四季起至2024年重启成长。

此外，生技制药类股在新药、学名药等重磅产品营收开始放量，带动整体产业2023年营业利益大幅跳升，展望2024年，已上市重磅药市占率持续提升，学名药需求稳定成长，新产品陆续取证上市，CDMO代工订单好转，将推升产业获利进一步向上。