陆电动车族群带劲 逢低布局

预期解封后2-3季汽车销量将快速回升

大陆解封后股市有较大反弹，相较之下汽车类股反弹相对疲弱，主因解封后感染人数暴增冲击消费力道与年底向来为库存高峰，导致大陆汽车库存明显上升。投信法人表示，大陆车市受疫情影响短期受到压抑，但拉长时间来看，预期第二季开始移动需求会回温，下半年对汽车需求可望出现明显上升。

凯基未来移动基金经理人冯绍荣表示，大陆车市需求走向的预期，可以透过韩国、台湾两地市场窥见端倪。韩、台解封初期因确诊人数增加、人流移动降低，对行动的需求因而减少；但约莫一季过后，随着确诊者陆续复原、恢复正常生活后，移动需求也跟着恢复，显见疫情对移动需求的冲击为短期因素，非长时间影响。

冯绍荣表示，大陆作为最大电动车市场，券商上修汽车销量，将今年的汽车销量年增率从原本的预估衰退10％上修至持平；也上修电动车销量，从原本的预估年增率20％上修至36％，电动车渗透率维持接近40％的预估不变。显见只要企业基本面未变，下半年又有最大电动车市场大陆的需求回温助攻，逢低都是分批布局电动车产业的好时机。

鉴于市场系统性风险仍在，冯绍荣建议投资人，位居景气能见度高的产业与获利能见度高的企业，才能在景气逆风中存活。以电动车产业来说，冯绍荣持续看好汽车电子、新能源、与电动车资本支出等次产业；只待总体经济更明确、货币政策调整完毕、中国疫情影响淡化，下半年加上大陆报复性需求推升买气，电动车市场回归成长轨道可期。

冯绍荣提醒投资人，要避免有限资金被过度分散在与受惠程度较低的成分股，建议聚焦高纯度基金，凯基未来移动基金集结PACES（P新能源动力、A自动驾驶、C车联网、E电动车、S空中与太空飞行）五大移动主题，不仅因应趋势的现在式与未来式，且能适时调整投组比重，为投资人全面掌握未来趋势商机。