布局大陆 聚焦房地产电商国企族群

大中华股票型基金近五年报酬率前十强

陆股近期震荡整理，沪深300指数2月至3月29日下跌近4％。法人表示，最新数据显示，大陆经济持续正向发展，加上人行意外宣布降准1码，加大推动经济复苏力道，预期房产、内需消费等相关领域企业将深受其受惠，建议逢回分批布局。

永丰中国经济建设基金经理人许书豪指出，大陆最新官方资料的各项经济数据回升，透露出加快复苏的步伐。人行降准的主因则是受到银行业间流动性紧缩所致，透过及时足量注入流动性，能保障信用宽松，同时强化社融信贷继续高增的预期。这次降准动作具体反映出「推动经济恢复常态」，仍是政府管理层的核心目标，未来在降准及各项政策执行下，民众信心有望获得提振，带动民间增加消费。

许书豪预料，陆股三大族群将在此次降准政策里受惠，首先直接受益的是房地产市场，可望因降准而活络，进而带动家电、家居、建材等地产链相关行业复苏；其次是电商等以数位经济为主题的企业，有机会在民众消费信心提升下成长，带来投资机会；最后则是一般简称央企或国企的大陆中央直属企业，将因降准而获得更多资金弹性运用空间，有利于大陆政府加速推动央企改革，提升核心竞争力，以及更大力度布局前瞻性产业。

富达中国内需消费基金经理Hyomi Jie认为，大陆重新开放的规模和速度超乎市场预期，同时带动消费复苏，近期大陆民众对确诊的担忧程度大减，各种活动积压的需求释放，过去数年疲弱的消费，主要是防疫封禁措施影响，并非收入减少所致，因此任何减轻疫情对经济影响的举措，都可能成为驱动消费的重要因素。

Hyomi Jie强调，大陆消费领域的长期结构趋势中，自给自足和进口替代，将是未来五年大陆消费市场的焦点主题，预期于大陆市场处于领先地位的当地品牌、新创企业、进口替代公司，及能够以合理成本将商品或服务提升至高质量的行业领导者，很大机会成为此长期趋势的受益者。