生醫族群 中長線聚焦

美股财报陆续公布，根据Refinitiv截至2日的统计，医疗保健类股高达92.7%企业获利优于市场预期，为美股财报表现最佳类股，绩优生医股有望脱颖而出，迎向第4季旺季行情。投信法人指出，医疗生技产业具有产值持续成长、产业持续创新两大重点支撑，中长线绩效表现值得期待。

新光全球生技医疗基金经理人简秀君表示，2024下半年生技医疗产业，新药、产业并购题材持续、加上美总统大选，医药、医保话题升温，搭配降息周期启动，生医次产业受惠降息利多，具防御医疗保健股表现值得期待。

尤以今年3月以来资金集中追逐AI成长股，医疗股表现相对大盘弱势，台新医疗保健新趋势基金经理人黄俊晏认为，近期资金逐渐流向防御类股，医疗股表现落后大盘的差距已逐渐缩小，包括健保、生命科学工具、医疗设施等股价表现转强带动。

就基本面来看，首季为医疗股财报谷底，第2季医疗股财报表现稳健，盈余优于预期比重最高，分析师预期往后每季盈余年增率皆为正成长；在现阶段短期股市下行风险大于上档期待，先前涨势落后的医疗股有机会受惠补涨。

群益全球关键生技基金经理人蔡咏裕表示，今年以来生技医疗产业在新药核准和并购活动上仍热络，生技医疗股在营运基本面的支撑、并购和新药题材的带动下，加上人口老化趋势使得用药需求持续成长，中长期投资前景仍看好，医院、制药、大型生技是选股重点。

以受到市场关注的减肥药市场来看，减肥药除了可用于体态管理，新消费商机可期外，还被发现可能有助于降低心脏病、肾脏病等风险，在多用途的前提下也令需求成长空间再扩大。外资券商包括高盛、巴克莱已分别将减肥药市场规模自1,000亿美元调高至1,300、1,500亿美元。

从中大型新药公司财报数字和临床数据显示，全球新药成长动能仍可期待，简秀君看好产品线齐全的生技医疗股，在美股降息阶段震荡表现下，预期未来仍是风险性资金避风港；医疗保险类股、医疗检测类股方面，先前逆风因素皆已消化，预料有机会获法人青睐。