台股电子族群 聚焦三主轴

台股多头锐不可挡，法人认为，在资金面及基本面双支撑下，未来有机会推升台股再攻坚，除了原因看好的电子股之外，资金将会外溢至其他基期低、获利佳的传产族群。

富达投信基金经理人白芳苹（Vivian）表示，观察台股及韩股，上涨重心皆在龙头半导体股，反映5G和高速运算时代对半导体需求殷切之荣景。台积电出炉的第四季毛利率优于预期，尤其今年资本支出将达250～280亿美元，远高于外资原先预期的220亿美元，相当于年增45～62％，其中80％将用于先进制程，显示公司未来订单与客户需求相当殷切，相信龙头股令人惊艳的财报已为接下来科技股的财报行情打响亮丽的序幕。

白芳苹（Vivian）说，近期全球疫情依然严峻，但新冠疫苗陆续施打，研判第一季起疫苗效力将逐渐显现，市场将反映全球经济逐渐迈向正常步伐。加以全球央行宽松基调不变，预估充沛资金将有利于股利率较高的新兴市场—包括台湾股市。

除了国际资金面助益，还有台商回台资金回流，料会带动台湾就业及内需成长，有望推升台股指数空间。惟后市仍须关注电子为主的供应链库存与终端商品的销售情势；其次为台币升值对厂商毛利率的影响。富达投信认为，高利润率与大型股受到影响将相对和缓，股票表现将相对有利。

富达投信看好电子股三大主轴：半导体受惠中国去美化的转单效应、5G通讯以及高速运算。另在传产股方面，则看好回归正常（Backto normal）投资趋势，凡相关基期低、获利佳的航运与钢铁以及原物料相关营运料将走出谷底。而长线聚焦主题为环保趋势的电动车与节能等。

台新台湾中小基金经理人吴继先表示，预期Fed最快于2021年第四季缩减购债，但仍维持低利率，资金行情仍在，在企业获利上修之下，加权指数与OTC指数在2021展望持续乐观，预估至农历年都将走强，但慎防过热产业回档。

至于看好族群包括5G手机、高阶半导体及封测、8吋晶圆、半导体设备、server库存回补、车用及电动车、面板、中阶手机零组件等利基型产业，建议短线回档可逢低分批布局。