買高股息ETF、領股利 退休免煩惱？過來人：3件事先做到！

高股息ETF可以说是全民相当熟悉投资标的，像0056、00713、00878、00919等已经是台股高息的行列，每季看到股利稳稳进帐，越老领越多就好开心。 图／联合报系资料照片

高股息ETF可以说是全民相当熟悉投资标的，像0056、00713、00878、00919等已经是台股高息的行列，每季看到股利稳稳进帐，越老领越多就好开心。「光领股利，就可以稳稳退休吗？」这个问题是许多退休族的疑惑，38岁就财富自由、已退休10年，资深理财教练的Ceci表示，不该只领股利作为全部的退休规划，有相当多的隐含成本要考量。

高股息非稳赚不赔 魔鬼藏在细节里

首先，退休时可能突然拿到一笔高额的钱，可能是500万、1000万，Ceci指出，对于​​熟龄来说，通常本来就已经有一些基本的退休安排了，那这一笔额外的金额比较属于锦上添花，可以用来实践原本就搁置的梦想，以及也能拿来补强储备金，例如医疗费或是长照储备金等，避免老后有捉襟见肘的状况。

若平日的退休支出够用，以上的缺口也都补足了，想全部投入ETF想要安心退休，Ceci建议，高股息听起来吸引人，但不该过度迷恋，要思考适不适合自己。她举例十几年前热卖的高收益债基金，当时也是打着8%～12%的配息，到现在仍然非常多人被套牢，结果要拿投资的本金来给自己配息。

除此之外，基于高配息收入还要再缴税，更糟的是基金还持续赔钱，本金都赔掉了大半部分。投资人最需要了解的ETF盲点，就是配了高股息，很可能折了整体报酬率。

另外，看到所谓的「保证配息」要多加思量，如果以正夯的台股ETF来讲，不同的指数公司各自列出指数，照着他们的原则筛选出20~30家所谓配高股息的公司，高股息ETF就是跟着指数判断出来的结果跟着做而已，也就是会依着指数波动，决定是否能配股息。

Ceci指出，有一些基本原则在做退休投资布局时要想清楚：

1.降低成本，分散风险

退休族没有固定收入，首要当然要降低成本，当选择ETF标的时，手续费、管理费、保管费等等必定会被扣的费用，一定要看清楚、做比较。另外，就是综合所得税的考量，股利可折抵税率为8.5%，股利所得每一申报户最高可抵减8万。课税级距在比较低的范围的话，「股利所得」越高，可以抵减或退税额才可能越高，否则不一定划算。

如果还在准备退休、有高所得，适用30%或40%课税级距，则可选择分离课税，「股利所得」采用单一税率28%计算，同样可以发挥节税的功能。

依现行规定，单次领息超过2万元，就要课征2.11%的二代健保补充保费。不少ETF已经改成季配、月配，只要注意做足分散标的高股利投资，确保单笔配息小于2万元。

另外她也提到，将大笔金额压在单个投资商品上，很不符合需要分散风险、稳定回收的原则。台湾股市其实是浅碟市场，有非常长的低迷期，这两年因为国际股市热络，半导体话题夯，台股才相对活络。若集中资金在投资台湾高股息ETF，等于把股票部位过度集中在台湾了，就是高风险的决策。

Ceci坦白表示，以自身经验来看，高股利投资不一定有稳健的全球股票ETF投资布局来得方便。做海外的股息投资，以台湾人的身份，配息以30%的预扣税额来考量，相对简单，也不用一直跟着可能会更改的税制。

2.现金流不是只靠配息，要自己创造

Ceci表示，高股息ETF能看到有钱定期流进自己的帐户，让人感觉良好，是基于心理上觉得要创造固定现金流，但是她自己深信报酬率，买低卖高赚的差价「资本利得」，比配息实际。

退休会以长期稳健保守的财务规划为考量，事实上，自己也可以创造现金流。她建议，可以每年固定时间从投资帐户中领取需要的支出，例如算过发现4%是需要的，可以一次提领，或是每半年提领2%，或甚至是每一季提领1%。

3.分散工具，分散风险

Ceci表示，第三个原则就是要分散工具，以考量现在的市场状况来看未来至少3、5年，来做长期的投资决定，不需要常常动它仅作微调才是好的投资。我们现在处于全球股票市场的低迷循环，趁股市低迷的时候找值得投资的标的，或分散投资标的，长期持有，等利率趋势反转的时候，全球股市可以提供长期稳健的报酬率，过往40年的平均报酬率每年近10%，若把握重点长期持有，有机会达成将近每年平均10%的报酬率。

她分享，想要摆一些部位在相对安全的公债，做好分散风险，也是不错的考量，但是绝对不包括高收益债，就是俗称的垃圾债券，就是非投资等级的公司债；还有不少外商银行的美金定存5%利息以上，也能作为短期资金的去处。

最后Ceci强调，以上是以现有市场考量，不一定在每一个时间点都适用。在高通膨高利率的环境，可以根据以上三点思考，什么适合自己的投资个性和需求，做好功课再做决定，在迷雾中寻找相对明朗的路。

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