美股基金續淨流入保持居冠 AI主題仍相對吸睛

股票型基金资金流向(资料来源：EPFR)

科技股动能未如预期，全球主要股市涨跌互见。美股基金净流入动能放缓，欧股转为小幅净流出、全球。回顾全球股票型基金资金流向，至8月28日，美国股票基金近一周净流入金额较前一周放缓至57.51亿美元、仍居冠；全球新兴股票基金也转为小幅净流入3.65亿元。

安联投信表示，美国联准会主席明确表示降息时机已到、美国GDP上修均激励道琼指数再创收盘新高，然而，受到AI晶片龙头大厂财报未达市场最乐观预期，影响科技股气氛，多空杂陈，市场持续消化财报及经济数据表现。

在经济数据方面，美国第2季国内生产毛额(GDP)季增年率由初值2.8％上修至3％，主因为消费者支出成长2.9％，高于先前预估的2.3％，商业投资也扩张7.5%；美国8月经济咨商会消费者信心升至半年最高，但受访者对就业前景乐观度下降；利率政策方面，联准会主席鲍威尔在全球央行年会表示，对美国而言开始降息的「时机已经到来」，他现在更具信心与通膨的对抗已步入正轨。

就主题表现上，安联投信表示，随着美国第2季GDP上修及官员认为通膨仍有改善空间，资金持续轮动。另方面，由于风险情绪仍保持正面，投资人持续寻找更广泛的成长机会，若就全球主要主题指数来看，过去一周各主题涨跌互见，其中又以AI人工智慧居前。

安联AI收益成长多重资产基金经理人庄凯伦表示，全球央行年会登场、联准会政策会议释出的讯息，以及重要财报表现与产业展望等陆续明朗，市场持续消化多空讯息。布局考量AI发展的趋势明确，透过聚焦不同投资面向，借由多重资产的配置，有望掌握更广泛、有吸引力的AI题材布局切入点。

台股部分，安联投信台股团队表示，市场聚焦美台重要科技股财报与法说展望，相关讯息揭晓后，预期落差致使特定族群与盘势出现震荡；尽管AI等族群短线上受到美特定大厂财报影响而处于整理走势、但大致上表现已逐步回稳；另方面，iPhone题材也因新机即将上市而提振相关苹概股。

就基本面，安联投信台股团队表示，关注Nvidia GB200出货动能、iPhone 16发表后销售成绩表现，仍是牵动第4季电子股表现的关键因素；前者将在9月进入量产前的最后阶段，年底前正式出货的规划不变，iPhone 16搭配AI功能能否激发再一次购买热情是观察重点。

展望后市，安联投信台股团队表示，「台北国际半导体展」即将登场，有助于支撑台厂工具机供应链；不过在苹概股题材增温、AI所支撑的相关设备涨多面临整理氛围转换下，从设备、半导体前端等转到消费电子相关主题，盘面有望处于良性资金轮动。另方面，近期爆红的《黑神话：悟空》，这股热潮可关注未来是否有望带动显卡、电竞等更偏向消费主题。