PC產業可望回溫 代工廠將重返成長軌道

美超微（Supermicro）上调今年营收展望，随着AI伺服器前景看旺，推升国内伺服器代工厂营运动能同步转强，伴随下半年PC产业可望回温，代工厂将挥别去年低谷，重返成长轨道。法人看好，指标股广达（2382）今年营收年增幅三成起跳，其他代工厂英业达、仁宝及纬创等年成长幅度也有逾一成。

研调机构预期，去年第3季全球伺服器出货量季增1.5%，年减23.2%，预估去年第4季出货量将季增3.8%，年减幅收敛至14.3%，显示通用型伺服器出货与需求已开始改善。AI伺服器方面，随着辉达（NVIDIA）AI晶片缺料逐步缓解，下半年将迎来出货大爆发。

广达AI需求畅旺，订单应接不暇，看好AI伺服器将是今年营运一大成长引擎，随着缺料情况好转，下半年出货可望进入爆发期。广达今年笔电需求回温，伺服器、车用成长动能同步强劲，营运多重引擎齐发。

英业达看好，全年业绩估计个位数成长，下半年会比上半年好，其中，AI伺服器营收占比将突破10%，毛利率会再提升。

仁宝今年营运首要重点就是AI，无论AI PC或云端伺服器，都将依原先规划推出，包括与辉达、超微（AMD）、英特尔等国际大厂配合的机种，成为营运主要成长动能。纬创传手握辉达CoWoS AI晶片基板85%订单，也是超微及英特尔AI晶片模组、基板独家供应商，今年伺服器仍是主要成长动力，整体伺服器比重也将明显提升，其中，AI伺服器营收可望成长超过双位数百分比，甚至翻倍增长。