浦发银行发巨债 创A股纪录
大陆A股史上最大规模的可转债即将诞生,浦发银行10月23日晚间发布的可转债招募说明书显示,高达人民币(下同)500亿元规模的可转债募集工作正式启动,将于10月28日网上申购。另外,截至今年9月底,共有78家A股公司发行可转债,规模合计高达1,658.55亿元,再创历史新高。
界面新闻24日报导,浦发银行火速发行本次可转债,10月14日拿到中国证监会批文后,10月23日晚间就启动发行。本次发行的浦发可转债信用等级为AAA级,期限为六年,即2019年10月28日至2025年10月27日。
浦发银行表示,尽管目前公司的资本充足,水准符合现阶段的资本监管要求,但随着资产规模持续增长,将对资本充足水准提出更高要求。报导指出,目前发行可转债已成为A股上市银行资本补充的重要选择,可转债转股成功后,银行募集资金将由债券融资变成股权融资,补充核心一级资本。
兴业研究策略分析师郭益忻认为,当前大陆银行补充核心一级资本的动机强烈,随着前期发行的银行可转债逐步进入转股期,银行有较强的转股诉求。另一方面,目前缺乏高收益资产,银行转债转股成功,能够给投资者带来较高的回报。
另外,据中国基金报报导,2017年、2018年A股公司新发可转债规模分别为602.72亿元、1,071.1亿元。
2019年仅前九个月,A股可转债规模已接近2017年、2018年两年的总和,加上浦发银行500亿元的巨额可转债,总规模将高达2,158亿元,成长幅度显著。
报导称,2017年,大陆政府公布再融资新规定,针对过度融资、差价套利,加上次级市场行情持续低迷,使得资金方参与定向增发的热情快速降温。2019年,上市公司增发(主要为定向增发)规模持续缩减,预计全年规模较2018年进一步下降。
然而,尽管定增遇阻,但是上市公司依然有融资需求,可转债成为合适的替代工具。加上可转债同时具有股票、债券双重属性,也让上市公司、投资者更容易接受,促使2019年可转债规模刷新历年纪录。