Q3营收估小幅季减… 全新仍看好光电子成长：Q4旺季不看淡

图为全新董事长陈建良。图／本报资料照片

砷化镓上游磊晶厂全新（2455）7月营收2.62亿元，创同期次高纪录，公司指出，手机景气循环下拖累微电子业绩，预期第三季营收恐小幅季减，但光电子下半年应用多点开花，受惠资料中心需求持续强劲、AI眼镜新品7月起测试单出货、三星智慧戒指推出「三大动能」催动，可望扮演下半年主要成长动能，第四季旺季不看淡。

全新7月营收2.62亿元，月减11.59％、年增17.01％；累计前七月营收达19.75亿元，较去年同期成长62.85％。全新指出，7月季减主因是微电子客户下单趋缓，预估第三季营收可能出现个位数百分比季减，但在美系客户补货水位持续维持高档带动下，对第四季旺季行情依旧看好，整体仍要观望苹果9月新机推出后销售状况而定。

就7月产品组合观察，全新产品组合结构仍佳，微电子、光电子营收占比分别为78％、22％。在微电子营收衰退之际，光电子逆势成长，单月营收金额冲上约5,800亿元，公司研判，光电子业绩表现下半年将明显优于上半年，预期本季营收占比可望持稳于2成之上。

全新指出，光电子下半年主要坐拥「三大业绩成长动能」，第一，受惠AI浪潮带动，资料中心拉货动能稳健，订单看至2025年上半年；第二，美系大厂AI眼镜测试单7月已开始出货，预期在2026上半年启动量产前，测试单都将会持续贡献营收；第三，三星具AI健康量测功能的智慧戒指Galaxy Ring 7月也正式推出，全新光电子产品VCSEL为其侦测血氧的重要元件，已开始出货。

展望下半年，全新认为，即便第三季营收在微电子需求下滑拖累下，恐出现个位数百分比季减，但整体而言，因过去第四季多为公司营收旺季，加上美系客户拉货动能仍强、市场对苹果首款导入AI功能手机销售展望乐观，故看好第四季营收应有机会回升。