企业存款不应盲目“搬家”

银行业理财登记托管中心日前发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》显示，截至2024年6月末，银行理财市场存续规模为28.52万亿元，较年初增加6.43%，同比增加12.55%。

银行理财产品投资规模的扩张，不少人觉得是居民存款“搬家”所致，事实上企业存款“搬家”亦作了不小贡献。央行日前发布的金融数据显示，前7个月人民币存款增加10.66万亿元，其中，住户存款增加8.94万亿元，非金融企业存款减少3.23万亿元。企业存款去了哪里？理财产品是一个重要去处。数据显示，今年上半年，622家上市公司购买银行理财产品的资金占比从2023年的7.92%提升至9.08%。

提高资金运用效率和实现盈利最大化是企业的目标，企业存款“搬家”至银行理财产品乃意料之中。考虑到银行多轮大幅下调存款利率，不仅下调了大额定期存单利率，甚至有些银行宣布停止发行大额存单。再加上严格监管，整治资金空转和规范银行手工补息等举措，让银行不易给企业存款补贴高额存款利息，这些都导致企业选择存款“搬家”。

对企业存款“搬家”要理性看待。一方面，存款“搬家”可让企业资金收益提高、盈利能力增强。尤其是银行理财产品在对公产品的设计上，具有偏重低波稳健、流动性强等特点，充分展现了优于传统活期存款的收益潜力，满足了企业对低风险、稳定收益、灵活管理理财产品的强烈需求。另一方面，企业存款“搬家”，不改资金流向实体经济的现实，只是变换了一种途径。

理财有风险，投资需谨慎。值得注意的是，企业存款“搬家”同样会面临一些风险。银行理财产品与存款是两类性质完全不同的投资行为，存款保本付息，即便银行破产也有存款保险基金以及破产清算“兜底”；而银行理财产品，资管新规已明确打破“刚兑”，实行“卖者尽责、买者自负”的原则。此外，银行理财产品受市场投资风险波动较大，收益不固定，再加上投资的底层资产受到银行理财公司管理人员的理财知识、风险把控能力等多方面因素制约，不确定性较大。

企业将存款“搬家”至银行理财产品无可厚非，但应根据自身的风险承受能力，合理确定“搬家”规模，千万不能“把鸡蛋放在同一个篮子里”。同时，企业还要提高财务管理人员的风险把控能力，树立科学理性的投资理念，正确处理收益率、流动性、投资风险三者之间的关系，充分认识资管产品的复杂性和潜在风险，随时关注产品的底层资产、投资策略、风险等级等信息以及市场动态和政策变化，及时调整投资策略，避免存款盲目“搬家”。

（作者：莫开伟 中国经济网供稿 来源：经济日报）