强震衍生最终成本 产险业可控管

中华信评表示，预计台湾产险业因强震所衍生的最终成本，在保障范围扩大下，理赔风险与再保险成本较高，但整体应仍在业者的可控管范围内。图／本报资料照片

台湾在本月3日发生大地震重创东部，及影响部分高科技业产线，外界预估产险公司理赔金额恐不少，中华信评表示，预计台湾产险业因强震所衍生的最终成本，在保障范围扩大下，理赔风险与再保险成本较高，但整体应仍在业者的可控管范围内。

中华信评认为，台湾为易震地区，产险普遍有允当的再保险安排，以因应巨灾风险，有效降低重大事件对产险净综合成本率的影响。例如1999年规模7.6强震受重创时，再保险保障使产险当年度净综合成本率101.2％，毛综合成本率为115.1％，及2001年纳莉台风重大财损灾害，产险净综合成本率100.8％，毛综合成本率为106.6％。

国内产险对火灾与自然灾害事件的损失风险，自留偏好大致维稳，有助控管这次地震产生的最终成本，且台湾民众地震保险保障渗透率是中等水准，截至今年1月31日止，台湾约有38％住宅投保地震险。中华信评预测，产险净保险损失应仅占这次地震衍生所有损失的一部分。

中华信评表示，产险目前为维持资本缓冲空间，面临的挑战较25年前更加复杂，在保障范围扩大下，可能面临较高的理赔风险；且先前遭逢巨灾事件后，再保险成本已升高，加上对工业与科技业提供保障范围已扩大，商业火险与营运中断险所导致的潜在损失，可能较几十年前来得更高。

同时，部分保险公司能够使用的特别准备金，以抵销这次巨灾对获利影响的弹性，较过去几年更为有限，因为这些业者已使用大部分准备金抵销2022年新冠疫情导致的理赔损失。中华信评指出，去年底前述准备金对总合格资本比介于4％～19％之间，比率较低的产险就是先前受防疫险损失影响较深者。

中华信评假设，若今年产险业净综合成本率偏离中华信评的基本情境假设（95％）5～10个百分点，整体而言，多数产险可维持其目前的资本水准。大多数产险皆有充裕资本缓冲空间因应这次潜在最终损失，部分产险因母公司财务支持受惠，长短期信用稳定性获支持。