群创法说前 大摩唱旺

台股进入AI大吸睛时期，资金往相关供应链倾斜，面板指标股的群创过去一个月缺乏大涨契机，幸好表现相当稳定、维持波段高档区间整理，随法说登场，押宝买盘把握机会先一步进场布局，引人关注。

摩根士丹利证券提出三种情境分析，假设群创法说会可能提出的面板价格走势，研判股价可能的走势。基本假设是，群创将在法说会上释出大尺寸面板报价本季上扬中个位数百分点的预期，大摩认为，此情况出现的机率高达6成，股价将上涨0～5％回应。

乐观情境发生的机率则有3成，若群创释出大尺寸面板报价第三季上涨高个位数百分点幅度，则股价可望大涨5％～10％。

相对地，万一群创在法说会上保守看待大尺寸面板价格趋势，认为单季仅上涨低个位数百分点幅度，则会令市场失望，股价有下跌0～5％之虞。不过，摩根士丹利评估，报价低幅度上涨的机会只有1成。也就是说，在大摩所做三种情境推演中，基本假设与乐观情境发生的机会合计高达9成，显示对群创法说行情寄予厚望。

摩根士丹利认为，电视面板价格第三季将季增10％～15％，IT面板价格则较将上季小增低个位数百分点，在这样的状况下，将能强化市场对面板产业循环延续到下半年的信心，对群创的基本面、投资情绪都有益处。且根据外资所做财务模型，群创2024年就会转亏为盈，告别亏损循环。