群益優選收益非投資等級債券ETF 核准成立

债券ETF新兵群益优选收益非投资等级债券ETF(00953B)已于8月12日正式获得主管机关核准成立。群益投信表示，现阶段金融市场面临震荡加剧的局面，美国通膨虽趋缓但仍待持续降温，联准会货币政策捉襟见肘，日银升息、日圆升值引发的资金紧缩效应，中东地缘政治风险不时发生以及美国总统大选前的政治不确定性升温等因素干扰，更时刻令投资人处于谨慎保守的心态，群益优选收益非投资等级债券ETF发行价为10元，也有收益平准金机制，而且票面利率锁定6%以上，更是市场首见，收益力求领先非投资等级债，同时致力以指数筛选逻辑破解过去非投资等级债被视为高风险的硬伤，让违约率及波动度向投资等级债靠拢，同时聚焦成熟国家，排除新兴市场与CCC评级债券，产业配置多元，兼顾分散性与流动性。

据了解，群益优选收益非投资等级债券ETF追踪ICE 1-5年BB-B级成熟市场信用优息美元非投资等级债券指数，筛选机制上除了锁定票面利率6%以上的成分券，力求高债息外，经过信用因子筛选条件致力降低违约疑虑、聚焦成熟国家、单一发行人配置最高1%与单一产业配置最高10%也是重点，戮力达成息收较高与风险更为分散的目标。

群益投信表示，全球景气维持复苏趋势不变，且企业营运也还在成长阶段，因此投资人若无足够的信心与耐心，反而容易追高杀低，在乱流中随风摇曳，与此同时，非投资等级债则适时兼顾潜在报酬与波动风险，尤其是严选「力求高票面利率、致力降低违约风险及配置更加分散」等特色的非投等债，有波动度较低的优势，可望在资产配置中成为投资人的较佳后盾。

群益优选收益非投资等级债券ETF经理人李忠泰指出，从风险控管的角度来看，根据历史资料长期而言非投资等级债年化波动度不仅明显低于股市，甚至还比投资级公司债与全球政府债低，且较高殖利率的特性也能抵御美债殖利率上升的负面影响。再者，Fed采取预防性降息（意指率先降息以防经济衰退）的可能性高，观察1995与2019年两次预防性降息期间可以发现，尽管投资级公司债因存续期间较长，报酬率相对优异，但非投资等级债同期间表现也不遑多让，意味着即便Fed开始降息，非投资等级债同样受惠，且更能兼顾风险与潜在报酬，此刻正适合进场布局。