低波赚收益 退休族优选 元大0至2年投资级企业债券基金

「元大0至2年投资级企业债券基金」研究团队分析，在美国升息周期中，美国短天期投资级债券由于距到期天数短，利率走扬时最贴近基准利率水准，且价格波动较中、长天期投资级债为低，本身的美元资产性质又能受惠于美元走强，因此相关标的今年以来表现相对其他股债资产为佳。

而目前市场预估2023年第1季核心个人消费支出物价指数(PCE)年增率有望回落到5%以下，美国升息终点约在5%至5.25%区间，短天期投资级债仍处在反映联准会急速升息高档，以代表短天期投资级债表现的ICE美银1-2年 AAA至A美国企业债指数为例，目前殖利率达5.3%，在升息终点前，正是抢进高息资产最佳时机。

「元大0至2年投资级企业债券基金」研究团队说明，债券殖利率普遍来到诱人的水准，但面对景气变数，并非所有债券都具备长期抗震效果。统计过去四次全球景气放缓阶段，投资级债与垃圾债表现，财务体质佳、具高度营运竞争力的国际大型龙头企业发行的投资级债，不仅提供不错的收益水准，也能在快速升息后所引发的经济衰退环境中，成为资金避风港，推升价格走扬，相对来说，垃圾债由于承担的风险较高，则多出现价格下跌情形。

元大投信于11/21起募集的「元大全球投资级债券伞型基金」，共有三档不同天期的投资级债券基金，其中的「元大0至2年投资级企业债券基金」主要持有2年以下短天期债券，短天期债券具有低波动且现阶段有高殖利率优势，适合作为现金停泊与增益工具，特别适合保守取向的退休族群，建议可把握甜蜜买点，存股、存债齐步进行，完善投资组合。

在伞型基金架构下，投资人可依自己需求选择单档或多档子基金申购，未来也可依市况变化及投资需求在三档短、中、长天期子基金互相转申购，迎接债券投资契机。

表、景气放缓无碍投资级债稳定配息 价格上涨为资金避风港

资料来源：彭博资讯，4次景气放缓期定义为美国GDP年增率低于1%至经济循环最低点，期间分别为2001/3~2001/12、2008/6~2009/6、2011/6~2011/9、2019/12~2020/6。