市场仍需时间触底 绩优、防御股优先布局

富兰克林证券投顾表示，进入10月中旬，除持续关注景气、通膨及政策走向外，即将登场的财报及财测，也将牵动投资人敏感神经，预期个别产业及个股表现差异大。根据FactSet预估，第三季史坦普500大企业获利预估年增率为2.4％，较6月底预估的9.9％下调，将是2020年第三季以来最低增幅。

20家已公布财报的企业中，提及劳动成本、供应链破坏及强势美元，对营收、获利或净利润率造成负面影响的企业比例超过一半，增添股市下行压力。

美盛基础建设价值基金经理人尼克．兰利指出，面临顽固的通膨，Fed需维持鹰派政策，可能会牺牲经济成长来遏止通膨，现阶段采取防御配置是合适的策略。再生能源股票随成长股大幅修正，近期市场氛围转变，对再生能源长期展望正向。

尽管经济放缓可能压抑能源需求，俄乌战争加剧能源供应吃紧，并支持能源价格维持高档，许多能源商增加产量有利能源运输基建前景，预期未来在能源基建比重将维持高档。

富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森．柯堤斯认为，就科技支出来看，消费科技支出较为错综，随经济重新开放，消费者回到实体商店，电子商务、线上游戏、串流媒体受到影响。

但企业仍持续投资在数位转型，科技支出维持稳健，现阶段仍处于数位转型早期阶段的论点仍完好无损，许多优质的数位转型受惠股被错杀，我们持续汰弱留强、放眼长线布局。