壽險金控雙雄掀AI概念大換股 同步大砍聯電為哪樁？

晶圆代工大厂联电（2303）。路透

据各金控揭露2024年9月底台股大额投资交易名单中，国泰金（2882）大举敲进智邦（2345）、力旺（3529）、京元电（2449）、仁宝（2324）、英业达（2356）、纬创（3231）等6档AI概念股，反手砍台光电（2383）、双鸿（3324）；富邦金（2881）则新增大立光（3008）、祥硕（5269）、信骅（5274）等3档苹概、AI千金股，也加码京元电，同步砍出台光电，换股轮动速度加快。

一家金控主管观察，国泰金第三季操盘策略，偏向AI概念大换股，富邦金则转进高股价又具高成长潜力的AI、苹概股，并减降七档科技股，续采逢高减码，以挹注获利。

该主管说，寿险业为因应2026年将接轨TW-ICS，预料2024~2025年这两年操盘策略，都会倾向以资本利得为主，卖股补获利，可拉高保留盈余和净值，降低接轨后的高增资压力。

2024年趁台股佳、积极卖股，2025年搭美国降息潮，旧债评价利益回升，也有助实现债券资本利得，均有助缓解接轨的增资压力锅。

据资料显示，第三季国泰金、富邦金、新光金（2888）、凯基金等四家寿险金控同步大砍联电（2303），光寿险双雄单季就各砍近9.7万张和9.3万余张「杀很大」，新光金减码5.7万张，凯基金也减降2万余张。

法人说，四家寿险金控同步减码联电，应是半导体成熟制程受大陆产能竞争，联电与台积电（2330）的距离愈拉愈远所致。

寿险双雄也联袂将台光电剔除「大额交易名单」中。国泰金上季才新增台光电、双鸿，这季就全剔除，换股轮动速度加快。

但双雄对台积电、大立光却操作不同调。国泰金剔除大立光、略加码台积电，富邦金则反向操作。第三季台积电股价单季小跌0.9%。

富邦金、国泰金、新光金、中信金（2891）、凯基金等五大金控，2024年9月底对电子股总持股水位季增3.6%到9,317亿元，远高于电子股指数同期跌近4%，其中以中信金、新光金持股债部位季增最多，料趁电子股回档时、逢低抄底。

富邦金大额交易名单中，与上季相较，将国巨（2327）、可成（2474）、谱瑞-KY（4966）、新普（6121）、台光电、群创（3481）和华通（2313）等7档科技股全剔除，更大砍联电、世界先进（5347）；新增大立光、祥硕、信骅并加码京元电，9月底对电子股持股季减2.4%。

国泰金新增智邦、力旺、京元电等3档AI伺服器概念股，并加码仁宝、英业达、纬创等老牌AI股；减码联电、大立光、台光电和双鸿，9月底对电子股季减2.9%，与富邦金同采逢低略加码的换股操作。

凯基金9月底对电子股季减11.8%，显示大减码，大砍联电和鸿海（2317）各逾2万张和3.6万张，新增日月光（3711）；中信金新增联发科（2454）、日月光、大联大（3702）和联咏（3034）四档；新光金最爱台积电，加码约3.8万余张最多。