壽險商品未來將如何轉型？

图为寿险业示意图。图／联合报系资料照片

【撰文：彭金隆】

2026年寿险公司将采用新的财务会计准则（IFRS17），同时实施新一代资本制度，又称清偿能力制度（TW-ICS），由于这两个制度十分复杂，即使从业人员也不一定清楚细节，但毕竟会影响到消费者，所以还是要有一点认识才好。简单来说，「保单负债」是寿险公司金额最大的一个财报项目，IFRS17实施后会完全改变负债估计与表达的方式，业者最在意的收入认列、损益计算与表达等都有全新的规定。而既称「新一代」资本制度，自然跟现行资本计算与标准很不同，且还会严格很多，预期未来业者要增加不少资本。

总之，IFRS17以更接近寿险经营事实、与一般行业更一致的方法，去衡量业者的负债及财务表现，TW-ICS则是用更高且更全面的标准，强化业者的体质。因而在2026年，寿险业会有一套全新且严格的「体检标准表」，业者为符合这个全新的「体检标准」，必须提前调整自己的体质，以避免新标准上路时，被评定为健康不佳的公司。

寿险公司该如何调整体质？若单从业者角度思考，未来的商品一定会转型，朝向获利比较好的「保障型」商品为主，如伤害健康险、定期寿险等，或尽量卖增资压力较小的商品，如风险由客户承担的投资型保单或是外币保单，又或是保证较少、保险期间较短的保单等。这些调整方向能否做到还有变数，就像许多人体检后报告红字满满，虽也知要多运动、均衡饮食，但现实生活常很难做到。同理，虽业者应要改卖上述商品，获利数字才会好看、资本要求也会比较轻松，但消费者会想买吗？

多数消费者想买的是，投报率高一点、保证多一点、风险低一点，最重要是保费便宜一点的保单，但这些期待多与业者想卖的商品是抵触的，往往消费者最想要的都不是业者想卖的，业者是要先顾风险还是业绩优先，非常两难且确实不是个容易的问题。当然，消费者也要理解，新制度接轨后，保险商品一定会改变，变化幅度会多大不得而知，但至少过去许多热卖的商品，一定不能像以前一样无限量提供了，而过去「轻保障重投资」将回归以保障为主的商品型态了。

（本文作者为国立政治大学商学院副院长、国立政治大学风险管理与保险学系教授）