双利多刺激 原物料股可期

华冠投顾分析师范振鸿

本周关键一档 联钧光电日线图

本周第8洞投资组合

操盘心法

虽然上周台股因台风假休市数日，但国际方面发生许多事件，华冠投顾分析师范振鸿指出，总结来说，前次提到欧美降息，中国双降的状况下，直接对标除了关注消费性、车用复苏外，原物料相关也要开始关注，上周也如期见到低基期的钢铁、不锈钢、塑化、水泥、造纸有资金进驻，本周投组选入联钧（3450）、怡利电（2497），再选入晟铭电（3013）、乔山（1736）、亚光（3019）。

接下来持续关注这些原物料股，以及先前躺平已久的车用类股是否可以走出延续性，而电子半导体族群则有机会在其他类股盘整休息之际跳出来引领盘面，形成一个正向循环，迈入第四季作梦行情；国际事件则主要分为四大面向：一、中国降息降准政策，短时间资金迅速流入中国、香港市场，而其他亚洲股市明显有被抽资金现象，不过短线超涨后市必会修正或暂缓休息。目前陆港股属于从估值偏低水准拉升到合理估值区间，再搭配政策放水带来的复苏预期出现短线暴涨，虽不鼓励投资人去追价陆股，但未来台股发生类似现象时，要学会抓住机会。

二、以色列、伊朗互射导弹导致市场恐慌情绪蔓延，仍属非经济性利空范畴，有机会在利空消化后市场再此重回多方格局。主要还是关注是否真的演变成长期开战，届时关注重点为伊朗是否关闭荷姆兹海峡导致石油危机风险，影响短线市场情绪波动。

三、日本新首相石破茂表示，目前日本没有持续升息的条件，致使日圆短线出现强贬，就此现象来看，上周市场担心的日本鹰派升息疑虑消除，且短期日本货币政策再次影响市场的机率降低。

四、9月制造业PMI数据，9月数据新订单-库存数据从前期的12.4回落到0轴附近的1.8，美中部份则是持续在0轴附近，推测下半年消费性旺季的拉货状况并不如预期。