台AI伺服器厂订单强 已看到明年

以现阶段出货主力尚集中于辉达NVIDIA Hopper平台来看，除了纬创、鸿海外，包括英业达、广达、纬颖及技嘉等台厂，下半年皆可望再迎强劲出货动能。

原预期既有采用辉达H100的出货高峰估将于第四季走缓，并于明年上半年转向Blackwell平台产品，近期则有来自客户端希望尽早于第三季底或第四季时，即可有B100的产品到货，这也为居于前段板接产品供应优势的纬创，推进出货更进一步加温的动能。

至于整机柜的GB200系列产品（NV72／NV36），除于第三季底有机会少量交货予客户端测试，并自第四陆季起小量出货的规画，但整体放量时程仍预计将落在明年上半年。

第二季以来，随着AI GPU的供货转顺，各AI伺服器台厂多在出货动能进一步拉升下，挹注业绩明显增扬，更对第三季AI伺服器的出货、业绩续攀的看法乐观。

纬创及广达皆预期第三季来自AI伺服器业务可望有双位数季增幅，英业达则除了中系CSP客户对H20的整机系统出货需求外，下半年来自美系客户端的L6出货型态动能将大幅增长。

纬颖近一年来在AI伺服器产品出货，多以客户自行开发之ASIC专案比重为大宗，不过法人预期，随着纬颖近一季间亦将陆续有采用辉达H100平台的产出货，有助推升其整体业绩增温外，看好纬颖与纬创合作抢攻GB200订单商机，亦将为其挹注在更多AI资料中心案场建置之竞争利基。

研调机构Gartner指出，观察整体AI伺服器市场订单的供需缺口，仍高达六个月以上，而CSP业者今年度针对伺服器采购支出的增幅，约达40％～60％。预估全年度含括大型企业／CSP业者在云端基础设的支出将超过700亿美元，明年还将再扩增至达1,400亿美元以上，至2028年度时将增长至达2,000亿美元的规模。

这也意味着，随全球超大型及大型企业及大规模的托管服务提供商，持续积极采购、建置／更新资料中心设备，以因应一波又一波的AI训练／推论之开发与部署需求，整体AI伺服器市场的强劲成长力道，还会延烧数年，而在其供应链中扮演不可或缺地位的台厂，亦将受惠于其利。