《台北股市》川普2.0击败消费旺季利多 11月台股跌幅逾2%

法人资金动向上，本周维持投信法人连续第26周买超204.14亿元，外资与自营商站在卖方，外资本周卖超1014.5亿元，第3周站在卖方，自营商减码281.38亿元，连续卖超周数推进至第6周，三大法人合计卖超1091.74亿元。至于11月法人持股状况，同样仅有投信力挺，单月加码金额为850.04亿元，外资站在卖方调节2729.45亿元，自营商减持1167.76亿元，三大法人11月合计自台股减码3047.17亿元。

PGIM保德信中小型股基金经理人杜欣霈表示，11月台股多头仅在月初欢庆美国总统大选落幕，选举不确定性结束后，市场焦点便开始陆续反映川普的政策不确定性，导致11月台股并未受益于年底消费旺季加持，大盘不涨反跌，且电子指数表现相对失色。

杜欣霈指出，目前市场高度关注美国对外课征关税以及对中国科技禁令问题，眼见时间进入财报空窗期，预期相关政策变动都将影响美股、台股等全球股市表现。不过就基本面来看，根据国发会最新公布10月景气灯号来到32分，较上月减少2分，灯号维持黄红灯不变，反应国内景气持续复苏，且第四季向来为传统旺季，惟外部环境仍存变数，包括美国经贸政策、地缘政治冲突等，年底前宜审慎乐观看待。

值得注意的是，市场杂音干扰强度增加，但完全无损于AI所驱动的成长性，杜欣霈分析，SEMI国际半导体产业协会近期发布2024年第三季半导体制造监测报告，全球半导体制造业成长强劲，所有关键产业指标均呈现季成长，为两年来首见，显见AI高速成长趋势依旧，延续性也看不见放缓迹象，预料将持续提供晶圆龙头大厂为首的先进半导体制造业强势成长动能。

选股上，杜欣霈认为，由AI所带动的成长无虞，且历年12月台股上涨机率高，反而可趁震荡时逢低锁定产业成长趋势族群，科技类股可着重伺服器、散热、边缘运算、光通讯等AI相关，传产则看好汽车零组件、特用化学、重电、工具机等。