《台北股市》台股万九梦成真 下周MWC题材发烧 伴随震荡

PGIM保德信科技岛基金经理人孙传恕表示，台股自龙年红盘日以来利多消息不断，特别是辉达缴出优于预期的财报数据，在AI概念股强攻带动下，不仅推升大盘见到万九，技术线型也维持强势格局，惟短线涨势过快，短线乖离加大，加上美债殖利率出现弹升，不力资金风险偏好，恐使台股走势震荡加剧。

大华优利高填息30(00918)经理人杨斯渊表示，AI、消费性电子产品（笔记型电脑、智慧型手机）、网路、循环半导体零组件将为今年台股的亮点，相关企业占台股权重超过50%。整体而言，多数大型科技公司对 2024年前景持谨慎乐观态度，建议同时布局于成长股与高殖利率股票，不可偏废。就评价面而言，台股预估本益比来到17.39倍，略高于历史平均16.24倍，但考量到今年强劲的成长动能，估值位于合理区间。

孙传恕认为，今年半导体业回归高成长轨道，台股仍有表现空间，随着制程不断往前推进，晶片设计复杂难度不断提升，加上ASIC(客制化晶片)的快速普及，市场对于第三方IP矽智财需求跟着大增。研调机构预估，IP市场未来数年成长动能将来自于AI、高速传输、高速介面与汽车等领域，其中，高速介面IP将为成长最快速的市场，根据估计，2021年至2026年的年复合成长率达18.6%，占整体IP市场的25%，相关供应链的营运动能将再缔新猷。

杨斯渊表示，尽管半导体产业的领先地位将可持续到明年，但地缘政治带来的不确定性可能带给市场较大的波动度。他指出，第二季总统就职典礼前地缘政治不确定性的增加，加上年底美国将举行总统大选，对于台湾和半导体产业的态度也有可能转变，建议投资人也不能只孤意追求成长，应同时布局于表现稳健的价值股，透过股利收入，平衡未知的风险。