台积电效应 台湾对外并购创10年新高

黄仁勋旋风扩大台湾AI与半导体供应链能见度，也降低外资对于地缘政治风险的疑虑；过去10年台厂对外并购持续创高，接下来外资来台并购也有机会提升。(图/财讯提供)

从台新金、新光金与中信金之间合并传言风声四起、国泰金控前副董事长蔡镇宇并购京城银与安泰银的传言，在5、6月股东会旺季，「并购」更是老板们的必考题，连宏碁也在7月宣布启动暌违10年并购计划。并购俨然成为2024年台湾产业头号关键字。

《财讯》双周刊指出，不只是内行看门道，外行看热闹也不少。从谷歌观察搜寻热度的工具Google搜寻趋势（Google Trend）可发现，台湾「并购」一词的搜寻量在2024年5月来到近10年新高。

并购风潮！全球看好今年成长

从贝恩管顾（Bain & Company）所发布的《二○二四年上半年并购报告》显示，上半年全球并购交易总额较去年同期成长21％。其中科技产业在交易总额上成长超过8成，金融业与能源业也分别有27.3％与26.5％的成长。另外电信、零售虽然并购规模较小，但交易总额成长幅度也将近5成。

另外在亚太地区，私募股权并购的动向也值得关注。根据伦敦证交所今年第二季全球投资银行季报（Global Investment Banking Quarterly Review），亚太地区（不含日本）并购金额虽然在上半年同比下降23.68％，私募股权并购却逆势成长15.1％。例如位于香港的BPEA八号私募股权基金（BPEA Private Equity Fund VIII），就以30亿美元收购美国资讯咨询企业Perficient，位居上半年亚太地区（不含日本）金额第6大并购案。

虽然尚无台湾并购市场上半年统计，资诚会计师事务所的《二○二四台湾并购白皮书》针对产业机构的问卷显示，55％受访者认为并购交易价格将较去年成长，68％认为并购市场会比去年更热络。

从并购行为类别来看，《财讯》双周刊分析，海外并购占大宗，在2024年第一季的台湾并购交易中占61％，胜过国内并购（32％）与外资并购台资企业（7％）。

《二○二四台湾并购白皮书》作者之一、普华国际财务顾问公司执行董事周容羽分析，上半年台湾对外并购的其中一项动能，与台积电赴日设厂的带动效应有关。由于日本大量补助同时，也会要求半导体供应链在地化，「再加上日本汇率处在低点，确实促使半导体客户选择并购作法来布局日本。」