台湾跟着日本大哥哥再起？谢金河曝1产业爆新革命 台股一手好牌
AI增强台股的高度。（示意图／shutterstock）
二○二三年已经行驶近半，在美国连续升息十次、共升二○码的情况下，景气下滑，企业营收、获利衰退是必然，今年台湾各项经济数据表现都不佳，例如全体上市公司去年第四季净利五八八八亿，今年首季五九九六亿，都几乎比过去连续六季获利减半，这是企业获利衰退最显著的表征。
而总体经济表现不佳，台湾首季出口衰退十九．一七％，五月出口继续下滑，这是连续第八个月的衰退，出口衰退是企业获利衰退的延伸。再从外销接单来看，几乎所有次产业都呈现衰退，只有最早出现衰退的是资通讯缩小衰退的幅度，而今年首季ＧＤＰ也出现负三．○二％的衰退，这些全面衰退的数字，照理说资本市场没有理由会大好，不过ＡＩ带来新浪潮，再加上地缘政治特殊的变化，让这个世界走出完全不一样的新棋局。
美国科技股领军前行
我们常说「五穷六绝」，第二季经常是景气的最淡季，不过五月、六月全球股市都表现得十分精彩，美国几个重要指数如道琼上涨四．二八％，标普五○○上涨五．五％，Nasdaq上涨五．八三％，费城半导体大涨六．三七％。亚洲市场也表现十分精彩，日本日经指数六月已大涨二八一二．二，涨幅达九．一二％，涨幅居世界之冠，台股加权指数上涨四．二八％，柜买上涨三．六三％，今年表现不佳的香港恒生指数拉出九．九％涨幅，国企指数上涨十．八七％，沪深三○○上涨四．三四％，全球股市几乎是全面奔驰的景象。
如果把今年全球股市全面扫瞄一下，到六月十六日为止，费半指数最高跑到三七四三．四三，已拉出四七．八四％的大涨幅，距离去年四○六八．一五的最高点，大约八．六七％，费半大涨也拉动重量级科技股指数大涨，Nasdaq 100指数今年大涨三九．七二％，比Nasdaq指数三二．四六％的涨幅还大很多，而这当中Nvidia一路飙升，这比道琼指数今年小涨四．三五％、标普五○○上涨十五．八六％都出色。
这当中今年引领全球的是黄仁勋带动的ＡＩ革命，Nvidia年初跌到一○八．三一美元，这回大涨到四三七．二一美元，市值达一．○七兆美元，这是全球第七家市值突破一兆美元的企业，这次全球升息二○码，照理说景气下滑是必然，但也意味了美国升息将到尽头，五月美国ＣＰＩ跌到四％，六月的ＣＰＩ正好对照去年六月最高的九．一％，我估计六月ＣＰＩ会降到三∼四％之间，接下来升息压力会大大减轻，去年科技股因升息造成的殖利率偏低，使得股价惨跌，今年升息将到尽头，科技股又带领美股前行。
这一波Apple及微软都领先创下全球新高，Apple跑到一八六．九九美元，市值再度逼近三兆美元，微软也创下三五一．四七美元历史新高，突破去年的三四九．五四美元高点，市值跑到二．五九兆美元。微软是OpenAI的投资方，这次成了ＡＩ最大受益者，Google这回跑到一二六．七美元，市值来到一．五七五兆美元，表现也不差。还有去年惨跌到八八．○九美元的Meta，这次跑到二八七．八五美元，市值来到七二二五．五亿美元；Tesla在众多放空筹码中脱颖而出，股价跑到二六三．六美元，市值来到八二三七．八三亿美元。
从Apple、微软、Google、Meta到Tesla，Nvidia是贯穿全局的焦点，这场新的ＡＩ革命也牵动台股的走势，台积电ＡＤＲ这次最高跑到一一○．六九美元，虽然距去年新高一四七美元仍有一段距离，但台积电正是隐身在Nvidia最重要的后勤供应链成员，Nvidia奔驰，台积电也会成为主要受益者，台股也是大赢家之一。
台股将随日股再起
除了美国科技股奔驰，今年全球股市最大黑马是日本，日经指数今年已大涨七六七八．二六，涨幅高达二九．四四％，从个别市场来看，日经指数今年涨幅全球第一，从一九八九年泡沫经济吹破，日本失落三○年，这三○年来日本股市涨幅一直都敬陪末座，这次异军突起，正是地缘政治牵动的世界巨大事件，对比香港、上海、深沪今年仍停留在去年附近，可以看出世界仿佛又回到一九六○年代美日安保条约的时代，日本再起已无庸置疑，台湾也会跟着日本再起。
今年台股加权指数从一四一三七．六九出发，最高来到一七三四六．三二，涨幅二二．七％，柜买从一八○．三四到二二五．○五，涨幅二四．七九％，如果以六月十六日收盘价来算，今年台股上涨三一五一．二二，最值得注意的是外资买超四三二六亿元，过去五年间，外资只有二○一九年是买超的，一八年卖超三五四八．六一亿，二○年卖超五三九四．六九亿元，二一年又卖超四五四○．○七亿元，去年写下空前的一．二三二五兆台币，外资卖超台股逾二．二兆，台股在去年大跌四○八一．一五亿，今年四三二六亿元买超是仅次于○九年四八○一．四九亿元的第二大买超，已经拉动指数逾三千点的大涨幅，距离历史高点只有七．三四％，比费半指数更接近历史高点，接下来要看台股是不是搭上日本创下三○年新高的列车往前奔驰？
伺服器与地缘政治有关
这次ＡＩ带来的新革命，台湾无疑站在最核心的位置，今年所有大涨的个股中都与ＡＩ有关，台积电五月大涨五六元，涨幅十一．一六％，六月再涨三一元，涨幅五．五六％，台积电是撑起台股站上一万七千点最重要功臣，但是真正拉动台股大涨幅的大致都是ＡＩ关连产业。例如，三大ＩＰ厂之一的创意五月大涨四九九元，六月又大涨一五五元，股价创下一七一五元空前新高；世芯ＫＹ五月大涨四七○元，六月又大涨一八五元，股价创一八八○元新高，M31五月涨二九五元，涨幅五二．八％，六月又涨八九元，股价已经到了九八五元。
第二个是伺服器供应链，ＡＩ伺服器涉及高速运算及资料储存，这当中安全是重要考量，因此，伺服器一定与地缘政治有关，这次ＦＩＩ（工业富联）在上海从七．八飙升到二六．七四人民币，股价已经翻了好几番。但中国生产的伺服器可能会局限在中国，在「友岸外包」中台湾的ＡＩ伺服器可能有更大发展的空间。
这次广达、光宝科、技嘉、纬创都是大赢家，广达五月起涨，单月大涨三○．六元，涨幅三五．六四％，六月又涨三二．五元，涨幅二七．九％到一四九元。技嘉五月涨五五．五元，六月再涨六八元，创下二六一．五元历史新高，而且，过去一直以来，微星股价一直领先技嘉，这次技嘉比微星高出一○○元左右，这是从来没有出现过的事。还有光宝科突破百元，这也是对宋恭源交棒很大的肯定。
这次股东大会，林百里有备而来，他告诉大家，以后没有内含ＡＩ的资通讯产品都卖不掉。而纬创的林宪铭则大喊台湾的ＩＣＴ企业市值太便宜，他的看法是台湾ＩＣＴ产业贡献这个行业四千多亿美元产值，而全球产值约六千多亿美元，台湾已占七成比重。如果对照ＨＰ市值三○六亿美元，Dell也有三六二亿美元，台湾有全球竞争力的企业市值应有越过兆元台币的活力。纬创五月大涨四三．四％，六月又涨二○．二四％，股价跑到八三．一元，这是历史新高！纬创市值也拉升到二三二六亿，这远远超过金仁宝总和，也超越英业达，跟华硕平起平坐，这是台湾ＩＣＴ产业一次大洗盘。（全文未完）
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《先探投资周刊2253期》