《通网股》智邦Q2净利双增 H2营运不看淡

智邦第二季合并营收244.12亿元，季增加29.52%、年增加21.34%；合并营业毛利51.85亿元，季增加31.83%、年增加15.30%；合并营业利益30.48亿元，季增加58.65%、年增加17.17%，合并税前净利为33.75亿元，季增加20.96%、年增加9.89%；合并税后净利为25.81亿元，季增加15.05%、年增加14.98%，每股盈余4.62元。

智邦累计上半年合并营收432.60亿元，年增加8.68%；合并营业毛利91.18亿元，年增加3.51%；合并营业利益49.69亿元，年减少4.21%；合并税前净利为61.66亿元，年增金9.89%；合并税后净利为48.25亿元，年增加12.67%；每股盈余8.64元。

法人表示，目前企业市场库存消化有接近尾声的迹象，需求有机会从今年下半年出现回温，加上全球产业的AI浪潮下，将带动AI加速卡相关产品以及800G交换器产品出货成长，智邦第三季营运可望持稳高档。另外，随云端客户寻求降低总拥有成本的方法，未来几年全球白牌交换机市占将持续成长。

另外，先前也有外资认为，智邦800G前景乐观，有机会从2025年开始将加速被采用，假设800G交换机在2024年仅占智邦总营收的低个位数，但在2025年将迅速增加到low teens(11%~14%)。