《通信网路》智邦H2利润率看升 外资续赞

美系外资针对智邦(2345)出具最新研究报告，看好其第二季、下半年来自交换器市场的动能稳定，且产品组合将更加优化，维持其加码评等、目标价320元。

智邦3月营收51.9亿元，月增加42.9%、年增加12.6%，累计第一季营收131.98亿元，年增加12.6%、季减少16%，整体来说，首季表现淡季不淡，也写下历年同期新高水准。

美系外资表示，智邦3月营收增长动能主要是来自ODM业务表现优于预期，累计第一季营收表现也优于预期，展望第二季，预计智邦营收将持续成长，季成长幅度落在5~10%，主要驱动力来超大资料中心的需求，再者才是ODM/企业交换机需求。

美系外资表示，进入下半年，看到智邦的成长动能来自于400G交换器、ODM/企业的新客户加入，且受益于更好的产品组合，看好智邦下半年利润率将提高优化，维持其加码评等、目标价320元。