《半导体》外资赞祥硕今明年利润率续扩大 目标价升至2300元

美系外资表示，祥硕透过持续推动USB和PCIe规格升级的产品组合优化，加上还有更多新产品应用，包括伺服器、储存和笔记型电脑等，带动近期销售强劲，故继续看好祥硕，相信祥硕的利润率将在2024年和2025年将继续扩大。不仅如此，祥硕推出的ODM专案设计周期将缩短至一年，这将有助于祥硕2025年基本面，有鉴于上述原因，将祥硕目标价由2100元调升到2300元、维持加码评等。

美系外资表示，祥硕有可能会在下周公布去年第四季财报表现，预估单季毛利率有机会达到58%，创下新高，优于市场预期的55%，主要是受惠于有利的产品组合和库存冲销。

美系外资表示，目前看到祥硕来自大陆的需求持续改善中，预测祥硕大陆2024年销售额将年增150%、至8.7亿元，且2025年将达9.9亿元，届时祥硕在大陆的销售额将恢复到先前2021年时的高峰，即9~9.5亿元。

美系外资表示，以伺服器来说，祥硕正在为伺服器取样低通道数PCIe封包交换器(第4代)，此外，祥硕还与采用该公司的伺服器OEM进行了一些设计合作，预计该部分在2025年营收将成长3%，相较于先前预估为0%。