信心疲弱全球股市波动加剧 亚股上周仅大陆股市明显吸金

根据统计，上周外资在大陆股市买超了18.25亿美元，让大陆股市全年累计的外资买超金额突破360亿美元，不过外资对当地股市的力挺并没有让大盘指数因此翻红，在监管与维稳的压力下，沪深300指数在上周依然小幅下跌0.11％。另外，外资对韩国股市在上周也转为卖超5.93亿美元，而台股上周也不好过，承受外资最大的卖超压力，单周净流出了16.03亿美元，显见在类股轮动与缺乏信心的环境下，台股在上周的波动之大。

东协股市上周则是在疫情扩大的影响下再次受到打击。外资上周在泰国卖超1.89亿美元，导致泰国大盘下跌1.86％；而疫情逐日升温的马来西亚与越南，外资在上周分别卖超0.25亿美元与1.14亿美元。综观整体东协股市，上周仅有印尼与菲律宾分别小幅度吸引0.75亿美元与0.62亿美元的买超。

摩根投信市场洞察团队环球市场策略师林雅慧表示，尽管上周亚股表现普遍不佳，但现在市场关注的是第二季的企业财报，只要财报数字出现乐观讯号，股市还是有向上表现的空间。按照目前已公布的财报数字来看，多数企业在今年第二季的获利仍是优于预期，即使是跟疫情前的2019年第二季相比，美国与欧洲科技股的企业获利也分别增长34％与22％，美国的景气循环类股企业获利也较当时增长10％，可见美欧需求稳步放大，有助于全球经济持续复苏，这对亚洲企业的获利仍有积极帮助。

林雅慧表示，今年亚洲股市表现落后，反映出大陆政策正常化，以及亚洲部分经济体的新一波疫情爆发所导致，这也让亚洲一些内需与景气循环股今年的表现受到压抑，不过，由于出口业的支撑力道依然稳健，所以在疫情获得控制之前，亚股投资人仍需耐心。

在类股方面，林雅慧指出，亚洲的景气循环类股还是可望借助欧美经济的推力，进而拓展企业获利的力道。所以对投资人来说，短期内亚股的表现将相当分歧，大陆与日本、韩国或台湾等地，可以持续受惠于电子业供应链或电子产品出口，建议投资人可以优先布局；但倘若未来亚洲的疫情受到控制，东协与印度等景气循环股为主的亚洲市场，反而有相当吸引人的投资机会。