《兴柜股》长荣航太今年EPS挑战新高 2023年展望正向

长荣航太主要从事机体、零组件、发动机维修及机体、发动机、零组件制造、加工及销售等业务。客户涵盖波音全系列和空巴部分系列和麦道部分系列，长荣航空的飞机都由长荣航太负责修护。

公司营收来源维修业务占比80％，维修业务中以机体重大维修为主，另外还有航线维修、组件维修、发动机维修；另外，制造占比约20％，制造业务中分为零件制造跟机体组装，零件制造以GE发动机LEAP引擎，机体组装业务以737货舱门、777跟767货机防撞墙等为主。

维修业务中来自于母公司长荣航占比超过3成，6成以上为国外客户，包括UPS、Atlas、ANA等，货运因疫情影响表现不错，带动货机维修成长动能。

长荣航太去年获利仅8.18亿元，预期将是谷底，今年欧美航空旅游需求快速反弹，航空公司维修需求明显复苏，长荣航太的整体营运随着航太产业的景气复苏好转，今年前三季获利已超越2020年及2021年全年。

该公司前10月营收98.8亿元，年增21.6％，通常暑假因素以及第四季耶诞货运需求因素，维修厂上半年营收优于下半年，不过，因为旅运持续复苏，复飞前的维修需求增加，今年跟过去状况有所不同，像是9月营收11.31亿元一度冲上新高，因此，法人预期第四季营运相较历年同期处于高档位置，2023年随着航班持续增加，带来维修、制造动能，明年业务正向看待。