一场AI革命 点名8台厂大赢家！谢金河曝外资认错 惊现台积电委屈了

黄仁勋点出台湾在这场AI革命中至关重要的地位。（示意图/达志影像/shutterstock）

四月九日台积电开高跳过七九六元，很快越过八○○元大关，最后冲上八二○元，这是台积电的新里程碑。加权指数当天大涨三八七．五，收在二○七九六．二，盘中写下二○八二一．八一的历史最高，但柜买指数却下跌一点，收在二五四．九三，这显示台股的上涨完全是由台积电所带动，市场焦点全在台积电身上，而且台积电辐射范围愈来愈宽广。

这让我想到一九七九年港剧在流行的时候，丽的电视台推出一出连续剧「天蚕变」，徐少强饰演的云飞扬练成天蚕神功，破茧而出，打遍天下无敌手，这次台积电正是天蚕再变最核心的主角，而这个台股传奇得从这次Nvidia黄仁勋的新产品GB200说起。

台积电本益比上修有理

黄仁勋在GB200的新产品发表会后，在台湾人餐会上的即席演说中说：「电脑革命就是ＡＩ革命，人类正在因全新的方式做这件事，我们就在这个革命的中心点，值得为这件事向台湾喝彩！」黄仁勋也说到台湾在这场ＡＩ革命中至关重要的地位，在GB200的新产品发表会上，投信派出研究员一眼看到刘扬伟坐在黄仁勋旁，这个伺服器题材加身，让蛰伏很久的鸿海在投信大笔敲进下，迅速发动大涨势，在这场GB200发表会上，确立了广达、鸿海及纬创的核心地位，同时也串起Supermicro的整机柜题材想像空间。

另一个是伺服器水冷、液冷题材迅速发酵，双鸿一飞冲天，股价涨到八七三元，奇𬭎也到六七七元，高力、万在、广运也都跟着上扬。伺服器周边产业题材发酵一大段后，当Nvidia、AMD、AVGO本益比都到四○倍、八○倍的时候，市场上终于有人想到台积电的本益比一直在二○倍以下。

在二○二○到二二年的三年期间，外资共卖超台股二．二三兆台币，这么庞大的卖超最主要是外资大卖台积电，受到地缘政治冲击，众多国际媒体经常把台湾形容是地表上最危险的地方，过去二十年，外资以香港为核心，台湾的驻点纷纷撤走，连研究人员也大举裁员，大家的市场都放在大中国的香港、上海、深圳，台湾不断被裁撤据点，台股也不断被减码，这次黄仁勋告诉大家，台湾是ＡＩ最重要核心，大家并没有强烈感受，今年市场上的重心在AI 5，从Nvidia、AMD、AVGO，一直到TSMC，外资当然不能回避台湾的角色。

台积电在美国的ＡＤＲ最早启动，TSMC ADR在三月七日写下一五八．四美元天价，市值冲到八二二○．九六亿美元，这已奠定台积电市值跻身全球前十大地位，全世界都无法忽视台积电在台湾的地位，因此当Nvidia股价涨到九七四美元，AMD涨到二二七．三美元之后，大家立刻想到TSMC的相对低本益比。

外资重视到台湾的价值

若台积电接受美国补贴六六亿美元定案后，这代表台积电从日本熊本到美国战略底定，同时接受晶片法案补贴，也代表台积电在十年之内不得到中国投资，这是地缘政治的另外篇章。台积电在九日大涨三六元，这正是台积电带领台股天蚕变的重要讯号，内涵值得大家探索，一个是过去看轻台湾的外资开始物色新的研究团队，重视台湾的投资；另一个是台股的视野也跟着提升。

台股在一九九○年二月创下一二六八二的历史新高，之后大跌逾万点，在九○年代到二○二○年，这段期间台股屡攻万点，每次碰到万点都崩盘，但却是中国全面崛起的时代，台湾的人流、物流、金流全流向中国，到了二○二○年，台股正式穿越一二六八二，现在终于站上二万点，令市场意想不到的是台股站上两万点，市场没有出现「高处不胜寒」的恐慌感，这是因为台积电撑起了加权指数，只要台积电股价稳稳向前行，台股的格局正在加大中。

从加权指数大家也可以看到台股跟不同市场的变化，九日台股最高到二○八二○，对比香港恒生指数的一六八二八，台股与港股的指数差距是三九九二点，二○一八年香港恒生指数在三三八四四．一，领先台股二二五六四点，如今台股倒赢近四千点，这可以看出台股这些年靠着台积电领军显现了加权指数的威力。

另一个角度可以留意的是，美中角力随着南海情势升高，菲律宾完全靠拢美国这一边，南韩经历了文在寅亲中的五年路线，尝到苦果后，到了尹锡悦也迅速调整路线，南韩、菲律宾股市也反转上扬，这次岸田文雄访美更加奠定了美日联盟，AUKUS欧盟，这次从澳、英、美，再把日本纳入，日本角色更重要。日经指数这次创了四一○八七．七五的历史新高，东证也到二八二○．四五，都是历史新里程碑。股神巴菲特在二○年五月买入日本五大商社，迄今回报率已超过一四○％。而印度股市也进一步创下七五一二四．二八的历史纪录，放眼望去，这个抗中阵营的各国股市都呈现荣景。（全文未完）

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