医药反腐，该怎么办？

经过最近两周的反弹之后，对A股的信心多少回来一些。

从组合持有的基金来看，金融、券商主题基金反弹最猛，中银金融地产和广发多因子已经收复失地，小有所获，如果担心回调不想再受行情折磨，可以考虑卖出止盈。

菜鸟稳飞组合收益也已经转正，总体波动可控，只要行情略微反弹，大概率赚钱还是比较从容的，这也是为什么目前不怕公开实盘，投了5万多，本周四还会继续定投。

别人都在反弹，只有医药还在下跌。

导火线来自医药反腐的消息，据说多家医院医生被打走，媒体报道也十分吓人：

这就导致了医药板块逆势下跌，一度传闻涉及恒瑞医药，但后面又出来辟谣，算是止住了股价暴跌。

不过周末小道消息仍在发酵，都在说这次医药反腐力度空前，已经落网了很多人，今天还有重大推进要公布，持有医药基金真是屋漏偏遇连阴雨。

那么，怎么看待目前的医药行情呢？

从下跌幅度上来看，现在距离去年的最低点只有6%的距离，现在割肉显然不是最好的选择。

从估值来看，以中证医药为例，当前PE27倍，处于近5年12%的估值位水平，近10年6%的估值位水平；当前PB3.6倍，近5年和近10年也均处于10%左右的估值位水平。

医药估值这么低了，为啥不涨呢？ 除了不断有各种政策上的利空消息，在基本面和外部环境上都有负面影响。

尤其对于创新药来说，由于是融资型业务且对外部市场依赖较大，对于美债利率十分敏感，过去一年美国不断加息，就像对港股的影响一样，医药也是备受压迫；而基本面上，中证医疗2023年的归母净利润同比增速是-20%，这也能解释为什么估值低但是不涨。

从长远来看，医药是一个好赛道，这肯定是共识，尤其是我们的老龄化趋势越来越明显，但眼下确实跌得让人绝望，又该怎么看呢？这里和大家分享一个观点：

总结起来一句话：反腐不是为了消灭医药，而是为了纠偏问题。因此，也有人把这次医药反腐比作当年的白酒反腐，当年酒行业在肃清之后，反而走了10年的牛市，这次医药反腐会不会带来这样的历史性机会呢？

根据集思录A股温度计，目前市场温度31.77℃，处于偏低位置。

参考仓位：100%-31.77%=68.23%

按照15万的总仓位计算，菜基目前的实际仓位约66%。

菜鸟稳飞目前投入本金54000元，累计收益129.39元（截止8月6日）。

本周四将完成第49次定投，欢迎大家监督，更欢迎一起来定投。

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