应用百花齐放 AI成长添柴火

生成式AI快速发展，带动算力技术的升级，超级电脑GPU、资料中心、晶片等业绩成长，挹注产业强劲投资动能。图／本报资料照片

三大公有云营收增速回升

美股由AI领军，强势表现。投信法人指出，AI的运用日新月异，算力、资料中心具备强劲需求，新一代3C结合生成式AI，加上电动车、自动驾驶性能提升，从辨识、规划、执行及控制等功能，都为AI成长动能续添柴火。

第一金全球机器人及自动化产业基金经理人张银成表示，美股从去年底至今，由AI带动半导体、科技股持续冲高，最具备成长动力观察指标如三大公有云厂商去年第四季的业绩增速看到落底回升的迹象，包括营收的成长与营收年增率的向上跃升等，全部归功于生成式AI快速发展，带动算力技术的升级，超级电脑GPU、资料中心、晶片等业绩成长，挹注产业强劲投资动能。

新型态AI赋能仍为投资主轴，近期AI股再创新高，然面对降息预期降温及降息幅度收敛等，投资热情可能受到投资情绪干扰，与获利了结卖压等，掌握长线标的跟随趋势向上行情，宜采单笔大跌时加码，搭配定期定额长期策略，降低波动短线干扰因素。

富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森．柯堤斯认为，科技股具有更高水准的长期增长潜能和强健的资产负债表，风险调整后报酬在当前也相当具有吸引力，同时具备攻守能力。今年将有多个关键因素推动科技股实现强劲表现，企业获利成长可望优于大盘、生成式AI应用需求将保持强劲、稳定或下降的债券殖利率有助支撑科技股估值、目前科技股的本益成长比（PEG）仅略高于五年平均值，不算太贵。

日盛投信海外投资研究团队强调，整体科技股基本面趋势将持续向上，加上市场预期联准会有望在年中降息与减缓缩表，今年美国股市仍有资金面与基本面的支持，AI与科技趋势将继续支撑股市成长，仍是主要追踪焦点。

台新智慧生活基金经理人苏圣峰分析，可挑选PC、手机与记忆体等作为科技主要布局重点，过去一个月见到如Salesforce将AI导入并提升企业用户ARPU、AMD发表MI300系列新品、Google展示Gemini在训练LLM及与人类互动的表现，显现AI仍是题材所在。