债券ETF喊烧 月配型人气旺

2024年美国联准会有望降息，去年底资金开始涌入债券ETF基金，今年仍可望是债券投资热潮下的吸金利器。图／本报资料照片

四档月配型债券ETF绩效表现

2023年席卷市场的月配型ETF基金，不论人气或绩效都没让投资人失望，2024年美国联准会有望降息，去年底资金开始涌入债券ETF基金，目前市面上四档月配型债券ETF因绩效、配息稳定，今年仍可望是债券投资热潮下的吸金利器。

国内四档月配型的债券ETF基金，其中首档月配型的中信高评级公司债因成立时间最久，且在没收益平准金机制下46个月持续配息，是目前规模最大的月配型债券ETF基金；国泰10Y+金融债、群益ESG投等债20+则是较新成立的债券ETF基金，打出锁定优质等级标的与产业，并且结合ESG题材，成为月配型市场的新宠。

中信高评级公司债（00772B）经理人游忠宪表示，美国经济2024年面临进一步放缓的前景，可能朝向温和衰退的趋势发展，建议可布局良好信评兼顾资产品质的投资等级债，违约率相对低且收益水准佳，另一方面则可搭配中长天期债券，可待降息启动后，有机会参与债券价格上扬的资本利得。

国泰投信指出，资本利得族可锁定存续期间较长的长天期美国公债，存债领息族首选投资级的公司债，主因殖利率较美国公债更高，且信用评等为投资等级，违约风险低，是平衡风险与收益的好选择。目前殖利率仍处10年来相对高点，建议投资人可把握正式降息前的入场机会。

群益ESG投等债20+ETF（00937B）经理人曾盈甄认为，随ETF盛行加上升息循环末端，市场目光转向于交易成本更便宜，且具有配息机制的债券ETF，现阶段尤以长天期BBB投资级公司债最值得关注，一来其隶属于投资等级，债信品质无须担心，二来现阶段其殖利率近6.2％，不仅较过去20年平均4.67％高，也较一般投资等级债更具吸引力，天期愈长的债券有望迎来利率拐点受惠程度更高。