政策利多出笼 法人看好陆股

PGIM保德信中国品牌基金经理人许智洋表示，近期中央汇金公司再度增持大陆四大国有银行股票，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行，被视为提振A股的最新措施，中央汇金并表示将在未来半年继续增持，市场认为此举不仅带来增量资金，也有利稳定投资者信心，尤其目前银行股估值普遍偏低，将有助于银行股估值修复。

即使大陆十一黄金周数据回温，陆股仍没有好气色，许智洋指出，十一黄金周数据回温仍有利于经济止稳，虽陆股表现仍显疲态，但看好政策利多持续出台。

台新中国政策趋势基金经理人高依暄认为，大陆9月制造业PMI连续第四个月回升，已至荣枯线以上，达到50.2％，较8月回升0.5个百分点。从需求端看，大陆国内需求稳中有增，外需下滑势头放缓；从生产端看天气影响减弱，开工旺季下企业生产进一步加快。

广州在9月20日公布优化住房限购政策，放宽购房条件，8、9月已有多地出台放松限购政策，随着「稳增长」政策的不断加码，市场预期逐渐改善，以铜、螺纹钢、煤炭等为代表的核心上游大宗商品价格明显回升，商品指数在过去三个月不断走强，短期大陆经济预期开始上修，市场等待增量资金流入。

高依暄强调，随着地产、一篮子优化债券市场等举措的陆续落地，长期化解风险和回归增长的路径会更加清晰，最终会逐渐改变投资者对于经济前景的展望，近期商品市场走势已经在反映这些积极的变化。后市类股操作可关注三条主线，一是科技创新，AI领域仍是今年确定的产业趋势；二是消费复苏，具有边际改善的食品饮料、家电、出行餐饮等；三是大陆特色估值重塑，即能源、基建、房地产等产业链。