职场达人－张圭慧挟廿年历练 闯高息ETF盛世

中信基金经理人张圭慧

达人小档案

台股高股息ETF大放异彩！台股纯高息月配ETF中信成长高股息（00934），去年11月挂牌以来，仅花37个交易日规模就突破百亿元，经理人张圭慧正是台湾首档ETF「0050」创始团队成员，在ETF投资市场资历匪浅，一路见证ETF投资兴起，要打造更符合市场需求的高息商品。

2023年堪称台股ETF「大丰收年」，尤其高股息ETF热潮更是来得又急又猛，投资人热钱源源不断，催生更多高息商品问世，台股盘面高股息ETF档数增至17档、整体规模膨胀至逾8,500亿元，看在钻研ETF领域多年的张圭慧眼中深有感触。

见证0050诞生

乐看台湾ETF 20年成就

2003年，台湾首档ETF「0050」诞生，开启台湾资本市场新变革，张圭慧毕业后就进入宝来新金部服务，成为0050创始成员，当时虽国外ETF投资市场已打开知名度，但台湾投资人对于ETF的理解甚少，忆起踏入业界的前五年，张圭慧笑说，「当时朋友问我在做什么？我说，我在做ETF，然后就要再花五分钟解释什么是ETF。」让她不禁感叹「很孤单」。

不过，即便市场对ETF仍一知半解，但因当时正值2003年SARS爆发年，加权指数自最低4,044点一路攀高、全年大涨32.3％，不少参与投资人收获甜美果实。或许「先知总是寂寞」，但这次成功经验，的确让ETF在台湾这块土地上开始发挥影响力。

借重过去经验打造00934 解决高股息三大痛点

带着0050创始成员的履历，张圭慧陆续担任了元大台湾卓越50、元大台湾中型100基金经理人，加入中信投信后更接下00891、00894经理人职务，见证台湾ETF前世与今生；本次再度担纲00934经理人，她则不忘将自己在ETF市场累计多年的经验化为优势。

张圭慧观察到许多市场需求，设计00934时就是以解决投资人「赚了股息，赔了价差」、「周转率高」、「存股成本高」三大痛点为主要设计理念，4月除权息旺季着重股息累积、9月除权息淡季抢攻资本成长，并以「股息与成长精准卡位、填息率高优先入选」为诉求，要打造成长与股息特性兼具的升级版高股息ETF。

ETF晋升理财工具 高股息吸引力足

台湾ETF问世20年，并在2023年取得「现象级」的成就，很难想像前15年即便辛苦耕耘，受益人数却仍难突破100万人大关，对照近三年来规模飙速增长、受益人数冲破800万人，简直是「等比级数」般的成长，而ETF人气大跃进，张圭慧分析，应与投资需求改变有关。

事实上，过去投资人多将ETF视为「投资工具」，以赚取资本利得为主，然2019年后市场环境改变，2003年时市场殖利率仅1％多，但现在市场平均值利率已上看约4％，提高了民众对「更高殖利率」的需求。

加上储蓄型保单利率日渐下滑，以「理财」角度看，现金殖利率逾7％的高股息ETF吸引力就浮现，也成为市场刮起ETF旋风的主因。

达人座右铭

不论面对人生或是投资，是金子总会发光